文章核心观点 创新药研发与投资以临床价值为导向，和誉携多项临床前研究成果参加AACR大会展示研发成绩，公司营收增长扭亏为盈支撑研发，多款在研药有潜力，核心管线将迎商业化兑现期，内在价值在二级市场持续释放 [1][4] 公司研发成果 - 和誉相关研发领导携4项最新临床前研究成果参加今年AACR大会，将以壁报形式发布EGFR Exon20ins抑制剂ABSK112、PRMT5*MTA抑制剂ABSK131以及KRAS抑制剂的成果 [1] - ABSK112是二代EGFR Exon20ins口服抑制剂，有优异活性、选择性和入脑特性，临床前研究中入脑特性、针对野生型EGFR选择性、Exon20ins突变覆盖谱更优，在小鼠肿瘤模型中有积极体内药效，有望成新一代同类优效药物 [1][2] - ABSK131选择PRMT5靶点切入合成致死路径，口服给药有良好药物代谢和药代动力学特性，能透过血脑屏障，IND申请获美国FDA和中国CDE批准，其研发成果入选大会受国际学界关注 [2][3] 公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入约5.04亿元，同比大幅增长2544%，扭亏为盈，强劲收入增长和现金流预期支撑创新研发，报告期内研发投入4.51亿元 [1] 公司研发管线 - 公司聚焦肿瘤精准治疗与免疫治疗，覆盖热门靶点，建立含15种候选药物的差异化创新研发管线，多款在研创新药有“同类最优”或“全球首创”潜力 [3] - 创新管线内多款优质管线处于早期临床和临床前阶段，匹米替尼、依帕戈替尼、ABSK043等核心管线临床进展稳步推进，将迎商业化价值兑现期 [4] 公司二级市场表现 - 3月28日，和誉盘中股价触及最高8.98港元，创2022下半年以来最高记录，未来更多研发成果获认可，内在价值有望在二级市场加速释放 [4]