文章核心观点 - 公司2025财年第一季度财报表现不佳，盈利未达预期且同比下降，虽营收增长但也未达共识，股价大幅下跌，同时给出保守的二季度指引 [1][2][3][10] 第一季度财报详情 盈利情况 - 非GAAP每股收益2.80美元，未达Zacks共识预期2.44%，同比下降6.4%，因费用上升 [1] 营收情况 - 营收同比增长4%至145.3亿美元，但未达共识1.78%，按固定汇率计算增长6%，受终端解决方案和高级解决方案业务推动 [2] - 终端解决方案营收达71亿美元，同比增长5%；高级解决方案营收达74亿美元，同比增长3% [4] 利润情况 - 非GAAP毛利润同比下降0.8%至9.98亿美元，毛利率收缩33个基点至6.87% [4] - 调整后SG&A费用从去年同期的5.812亿美元增至5.992亿美元，占营收百分比同比持平 [5] - 非GAAP运营收入下降6.1%至3.988亿美元，非GAAP运营利润率同比收缩30个基点至2.7% [5] 账单情况 - 非GAAP总账单为207亿美元，同比增长7.5%，按固定汇率计算增长9.5% [6] 资产负债表与现金流详情 现金及等价物 - 截至2025年2月28日，现金及现金等价物为5.419亿美元，而2024年11月30日为10.6亿美元 [7] 长期债务 - 本季度长期债务为37.4亿美元，与上一季度持平 [7] 现金流 - 本季度运营活动使用现金7.48亿美元，上一季度为现金流入5.62亿美元 [8] - 本季度自由现金流为负7.9亿美元，上一季度为正5.13亿美元 [8] 股东回报 - 2025财年第一季度向股东返还1.38亿美元，包括1.01亿美元的股票回购和3700万美元的股息支付 [8] - 宣布将季度现金股息提高10%至每股44美分 [9] 第二季度指引 - 预计营收139 - 147亿美元，非GAAP每股收益2.45 - 2.95美元，非GAAP净收入2.05 - 2.47亿美元 [10][11] 评级与相关股票 公司评级 - 目前公司Zacks排名为4（卖出） [12] 可考虑股票 - Amphenol（APH）、国际商业机器（IBM）和Wipro Limited（WIT）是Zacks计算机与技术板块中排名较好的股票，目前均为Zacks排名2（买入） [12] 相关股票表现 - APH过去一年股价上涨18.2%，长期预期盈利增长率为14.87% [13] - IBM过去一年股价上涨28.9%，长期预期盈利增长率为4.23% [13] - WIT过去一年股价上涨8.8%，长期预期盈利增长率为8.45% [13]