文章核心观点 公司股价呈短期看涨趋势，业绩表现良好且增长预期乐观，但估值较高，建议继续持有等待时机 [1][3][10][19] 价格表现 - 截至2025年3月27日，公司股价为486.75美元，较52周高点531.79美元下跌8.4% [1] - 年初至今，公司股价上涨4.6%，跑赢金融板块和标普500指数的3.8%和3.3%，但跑输行业的13.9% [3] 财务指标 - 公司市值113.3亿美元，过去三个月平均成交量为10万股 [2] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超7.90% [2] - 2025年每股收益预计同比增长7.8%，营收预计达18亿美元，同比增长13.2% [8] - 2026年每股收益和营收预计较2025年分别增长19.6%和14.3% [8] - 过去五年盈利增长44.3%，高于行业平均的19.3%，预期长期盈利增长率为15%，高于行业平均的8% [9] - 公司市盈率为7.64，高于行业平均的1.64 [10] 优势因素 - 在美国超额和供应（E&S）市场有强大影响力，续约率高，受益于市场混乱，提交流程和定价决策更优 [11] - 成功提高利润率和降低损失率，目标客户为中小账户，预计业务费率将实现低两位数增长 [12] - 拥有专有技术平台，有望提高费用率，利用分析驱动盈利能力和运营效率，投资收益将受益于多余运营资金的投资 [13] - 过去多个季度自由现金流转化率超85%，反映盈利状况良好 [14] 资本回报 - 过去12个月净资产收益率（ROE）为28%，高于行业的8.3%，长期目标为中双位数ROE [15] - 过去几个季度投资资本回报率（ROIC）上升，过去12个月ROIC为24.1%，高于行业的6.3% [16] 分红与回购 - 自2017年以来股息以7年复合年增长率12.1%增长，2024年10月董事会授权最高1亿美元的股票回购计划 [18]