文章核心观点 - 高盛分析师重申对金德摩根公司股票的买入评级，预计一季度EBITDA略高于共识和公司指引，公司有望受益于商品价格上涨、天然气需求增长等因素，未来或转向小型项目开发 [1][3] 分析师评级与预测 - 高盛分析师约翰·麦凯重申对金德摩根公司股票的买入评级，目标价31美元 [1] - 分析师预计公司一季度EBITDA为21.8亿美元，略高于共识预期的21.4亿美元和公司指引的21.7亿美元 [1] 一季度EBDA情况 - 分析师预计公司一季度EBDA为15.4亿美元，较2024年第四季度的14.3亿美元有所增长，主要受奥特里格收购、天然气价格上涨和季节性营销效益推动 [2] 商品价格影响 - 公司预计一季度将受益于商品价格上涨，此前2024年连续四个季度价格低于预期 [3] - 尽管公司业务仅有5%直接受商品价格波动影响，但天然气和原油价格改善可能带来5000万美元的积极影响，不过D3可再生识别号价格疲软可能带来2500万美元的负面影响 [3] 天然气需求与市场份额 - 公司预计2024 - 2030年天然气需求将大幅增长，液化天然气出口是主要增长动力 [4] - 公司在液化天然气出口和电厂连接方面拥有45 - 50%的市场份额，尤其在得克萨斯州、路易斯安那州和美国南部地区有望受益于市场扩张 [4] 项目发展方向 - 公司未来几个月可能将重点从大型项目转向小型项目开发 [5] - 2024年有SSE4、MSX和三叉戟等十亿美元级项目，未来项目规模可能在数亿至5亿美元之间 [5] - 大型扩张项目如扩大三叉戟产能仍有可能，2025年将有相关进展更新 [5] 股价表现 - 周五最新数据显示，金德摩根公司股价下跌0.30%，报28.15美元 [5]