文章核心观点 - 公司虽短期股价过高表现不佳，但长期业务发展良好，若股价降至一定水平有投资价值 [1][2][7] 公司现状 - 1月26日公司股价创最佳表现，周末前突破30美元/股，目前有8位分析师建议买入，无分析师建议卖出 [1] - 两个月后股价降至不到19美元/股，跌幅约28% [2] - 公司是投资者可投资的最接近SpaceX的上市公司，按年发射火箭数量计是美国第二大火箭发射商 [4] - 公司发射小型电子火箭的成功率近乎完美，大型中子火箭预计今年晚些时候首飞 [4] 公司进展 - 公司在其他方面取得进展，如购买首个着陆驳船、让大客户卫星发射合同数量翻倍、开始设计“扁平卫星” [5] - 公司宣布收购德国激光通信专家Mynaric，旨在提高产量，为更多卫星配备激光通信能力 [6] 公司估值与目标价 - 公司目前股价近20美元/股，市值90亿美元，仍未盈利且无正自由现金流 [7][8] - 分析师认为公司2026年可能实现正自由现金流约8400万美元，当前市现率为107 [8] - 多数分析师预计公司2026年8400万美元的自由现金流在未来五年增长10倍，2031年达到9.42亿美元，年化自由现金流增长率为62% [11] - 按计算，投资者以不超过62倍自由现金流的价格买入股票较安全，对应市值52亿美元，约为当前市值的58% [11][12] - 目前市现率为107倍，股价需再跌约42%至11.5美元以下，才值得大量买入 [13]