文章核心观点 - 中国中冶发布2024年度业绩后股价下跌，受行业及自身业务调整影响营收和净利润下降，天风证券调整盈利预测但维持“买入”评级 [1][2] 公司业绩表现 - 2024年度营业收入为5520.25亿元，同比减少12.91% [1] - 归属于上市公司股东净利润为67.46亿元，同比减少22.20% [1] - 基本每股收益为0.24元 [1] - 2024年非经常性损益为16.4亿，同比增加5.26亿，应收账款减值准备转回同比增加3.55亿 [2] - Q4单季实现收入1394亿，同比-16.3%，归母净利润为-0.8亿，同比转亏，主要系Q4单季信用减值损失同比增加13.7亿 [2] 公司分红情况 - 2024年公司拟派发现金分红11.6亿，分红比例17.2%，股息率为2%（截至2025/3/28收盘） [2] 行业影响因素 - 受钢铁行业需求持续下降、建筑行业增长乏力、房地产行业深度调整等外部影响，加之公司自身转型升级带来的业务结构调整等阶段性因素影响，公司营业收入下降 [1] 盈利预测调整 - 考虑到建筑工程行业增长乏力、房地产行业仍有压力，预计2025 - 2027年归母净利润为71、76、81亿（前值25、26年预测为79、87亿），对应PE为9、8.5、7.9倍 [2] 评级情况 - 天风证券维持“买入”评级 [2] 股价表现 - 中国中冶绩后跌超4%，截至发稿，跌4.32%，报1.55港元，成交额1552.54万港元 [1]