文章核心观点 - 湘财股份与大智慧复牌后双双涨停 原因是湘财股份拟换股吸收合并大智慧 合并旨在整合“券商牌照 + 金融科技”打造差异化竞争力 [1][2] 公司情况 湘财股份 - 主营证券服务业 旗下湘财证券为湖南三大本土券商之一 [2] - 2024前三季度实现营业收入15.49亿 同比下滑16.52% 实现净利润1.46亿 同比下滑2.93% [2] 大智慧 - 是中国领先的金融信息服务商 拥有超1000万月活用户及成熟的金融数据终端技术 [2] - 2024前三季度实现营收5.18亿 同比下滑5.42% 实现净利润 - 2.01亿 由盈转亏 2024年预计无法扭亏 净利润约为 - 2.25亿— - 1.9亿元 [2] 合并情况 复牌表现 - 3月31日 湘财股份与大智慧在停牌10个交易日后同步复牌 开盘双双“一字涨停” 湘财股份报收7.58元/股 总市值达217亿元 大智慧报收9.91元/股 总市值199亿元 [1] 换股吸收合并 - 湘财股份将以换股方式吸收合并大智慧 交易完成后 大智慧将终止上市并注销法人资格 湘财股份作为存续公司承继其全部资产与业务 [1] - 换股比例为1:1.27 湘财股份将发行22.94亿股用于换股 总股本将扩大至51.53亿股 [1] - 交易完成后 湘财股份控股股东新湖控股及其一致行动人持股比例将从40.37%稀释至22.4% 但实际控制人黄伟仍保持控股地位 大智慧实控人张长虹及其一致行动人将持有湘财股份17.28%股权 并承诺不谋求控制权 [1] 配套募资计划 - 湘财股份拟向不超过35名特定投资者发行股份募集资金不超过80亿元 用于业务发展、金融科技研发及补充流动资金等 [1] 历史合作 - 2015年 大智慧曾计划以85亿元收购湘财证券（湘财股份前身） 但因财务造假案导致交易终止 [2] - 2020年 湘财证券借壳哈高科（后更名为湘财股份）上市后 斥资25.37亿元入股大智慧成为第二大股东 [2] - 本次湘财股份将作为存续方 向大智慧全体股东发行A股的方式换股吸收合并后者 [2]