文章核心观点 2024年A股市场在政策利好下情绪提振，券商业绩整体回升，营收和净利润创近三年新高，多家券商归母净利润增长，财富管理和投资管理板块稳健增长，国泰君安与海通证券合并重组，业内对海通证券风险出清持乐观态度，2025年券商多业务有望受益 [1][8] 行业整体情况 - 2024年150家证券公司实现营业收入4511.69亿元，净利润1672.57亿元，营收和净利润创近三年新高 [1] - 22家已披露2024年成绩单的上市券商中，17家归母净利润同比增长，占比接近八成 [1] 头部券商表现 - 中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券和中国银河五家头部券商归母净利润超百亿元，国泰君安、招商证券和中国银河重回“净利百亿俱乐部” [1][3] - 中信证券2024年营业收入637.89亿元，归母净利润217.04亿元，稳居营业收入、归母净利润第一 [4] 国泰君安与海通证券合并 - 2024年9月5日，国泰君安与海通证券宣布合并重组，2025年3月4日，海通证券A股股票终止上市 [4] - 模拟合并的公司截至2024年末总资产1.73万亿元、归母净资产3283亿元，资本实力位居行业第一 [5] - 模拟合并公司经纪业务手续费净收入118.22亿元、投资银行业务手续费净收入46.03亿元，均位居行业第一 [5] - 自科创板推出至2024年末，两家公司合并累计服务104家企业登陆科创板，承销规模超2000亿元，均位居行业第一 [5] 部分券商业绩情况 - 中金公司、光大证券、中泰证券、信达证券和国联民生证券五家券商2024年净利同比下滑 [1] - 海通证券2024年业绩预亏，主要因境外金融资产估值大幅下降，投资收益和公允价值变动损益减少 [5] 券商发展规划 - 国泰君安2025年要努力实现四个跨越，为建设具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行奠定基础 [1] - 招商证券2025年将持续深化财富管理转型、推进打造科技金融服务品牌、开拓国际化业务等 [2] 财富管理转型 - 2024年四季度券商开启复苏进程，财富管理和投资管理两大核心板块实现稳健增长 [8] - 方正证券截至2024年末客户总数超1640万户，客户资产较2023年末增长超1000亿元，证券经纪业务收入43.13亿元，代理买卖证券业务净收入同比增长42.70% [9] - 方正证券两融业务市场份额由年初的1.87%提升至2.17%，ETF规模峰值超249亿元，同比增长100%，金融产品保有规模峰值首次突破1000亿元 [9] - 方正证券截至2024年末为581只基金提供做市服务 [10] - 广发证券截至2024年末代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%，沪深股票基金成交额同比增长28.98% [10] - 广发证券融资融券余额突破1036.86亿元，同比增长16.52%，市场份额达5.56%，拥有投资顾问团队超4600人，蝉联行业第一 [10] 行业展望 - 2025年市场成交额有望维持高水位，券商经纪及信用业务、权益投资、资管和基金赛道、投行业务有望受益 [10]