政策发布与核心目标 - 国家金融监督管理总局、科技部、国家发展改革委于4月1日联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，提出七方面二十条措施，旨在推动科技金融高质量发展 [1] - 政策核心目标包括加强科技金融服务机制、产品体系、专业能力和风控能力建设，以深度嵌入科技创新全生命周期，满足科技企业多元化融资需求 [1][4] - 三部门解读指出，政策旨在凝聚多部门合力、增加金融资源供给、畅通科技“三资”循环、促进科创产业融合，以支持“科技—产业—金融”良性循环 [5] 金融资产投资公司(AIC)试点扩大 - 《实施方案》提出将金融资产投资公司（AIC）股权投资试点有序扩大至经济实力较强、科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃的地区 [1] - 支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [1] - 我国现有5家AIC，分别由工、农、中、建、交五家国有大行于2017年全资设立 [2] - 招商银行和兴业银行近期已相继表态，正在积极准备和研究论证设立AIC [2] - 试点扩大预期将增加AIC机构数量，增强对科技创新和民营企业的支持 [3] - 政策鼓励保险资金通过参股、认购债券、投资私募基金等多种方式参与AIC股权投资，以提升其股权投资能力和规模，并引入“耐心资本”支持长期项目 [3] 科技金融产品体系建设 - 《实施方案》提出加强科技金融产品体系建设，具体包括五个方面 [4] - 一是加大科技信贷投放力度，加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式 [4] - 二是优化科技保险保障服务，引导保险公司健全重大技术攻关风险分散机制，提供覆盖科技创新全流程的保险产品，并加大科技创新人才保险供给 [4] - 三是推进科技金融政策试点，包括扩大AIC股权投资试点、开展科技企业并购贷款试点等 [4] - 四是加强与创业投资等机构合作 [4] - 五是支持科技型企业债券融资 [4] 现有科技金融体系与数据 - 我国已初步形成银行信贷、资本市场、债券市场和创业投资等多层次、多元化的科技金融服务体系 [7] - 在间接融资方面，科技型企业贷款持续增量扩面 [7] - 截至2024年三季度末，获得贷款支持的科技型中小企业达26.21万家，获贷率为46.8%，比上年同期高0.1个百分点 [7] - 科技型中小企业本外币贷款余额为3.19万亿元，同比增长20.8%，增速比各项贷款高13.2个百分点 [7] - 获得贷款支持的高新技术企业达25.79万家，获贷率为55.7%，比上年同期高1.1个百分点 [7] - 高新技术企业本外币贷款余额为16.03万亿元，同比增长9%，增速比各项贷款高1.4个百分点 [7] - 在直接融资方面，国家设立科创板、北交所，深化新三板改革，加快推出科创票据、科创公司债等产品，拓宽了科技型企业直接融资渠道 [7] 政策背景与高层指导 - 2025年以来，并购贷款政策松绑、AIC股权投资试点范围扩大等一系列政策组合拳，正推动科技金融深度融入科技创新全生命周期 [1][4] - 2025年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，其中科技金融方面强调加强对实现高水平科技自立自强的金融支持 [6] - 指导意见要求为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务，发挥多层次资本市场作用，着力“投早、投小、投长期、投硬科技”，并壮大耐心资本 [6]