文章核心观点 知名私募盘京投资近期对百利天恒、特宝生物、鸿远电子、蓝思科技4家上市公司进行了调研，各公司在业绩、研发、业务等方面有不同表现和进展[1][2][3][4] 盘京投资调研公司情况 百利天恒 - 2024年实现营业收入582,271.78万元，同比增长936.31%，净利润370,750.46万元，扭亏为盈 [1] - 创新肿瘤药物组合收到BMS的8亿美元首付款，BL - B01D1等多款药物开展多项临床试验 [1] - GNC平台研发出4款临床阶段创新多特异性抗体药物，部分已开展临床试验 [1] - 2024年研发投入14.43亿元，2025年将继续加大研发投入，9款创新药处于海外临床试验阶段或IND申请中 [1] 特宝生物 - 派格宾联合核苷（酸）类似物增加适应症上市许可申请于2024年3月获受理，处于技术审评阶段 [2] - 怡培生长激素注射液药品注册上市许可申请于2024年1月获受理，处于技术审评阶段 [2] - 透露与苏州康宁杰瑞等合作进展，强调收购九天生物战略意义，长效干扰素在慢乙肝治疗领域渗透率低，未来市场空间取决于新药联合治疗策略 [2] 鸿远电子 - 2024年自产业务毛利率下降8.57个百分点，因高可靠瓷介电容器价格下滑及低毛利产品收入占比上升 [3] - 一季度自产业务客户需求回暖，正有序组织生产，前五大客户销售收入占比71.09%，主要为中国电子科技集团等 [3] - 在成都布局微处理器等业务，合肥布局微纳系统集成陶瓷管壳业务，2024年微控制器及配套集成电路产品营收增长56.11% [3] 蓝思科技 - 在车载业务、智能终端、人形机器人等领域快速发展，车载业务与30多家智能汽车品牌合作，单车价值量提升 [4] - 2024年智慧零售终端业务快速增长，人形机器人业务具备核心结构件研发能力，目标成为具身智能硬件核心制造平台 [4] - 组装业务利润水平较高，已布局UTG和CPI等折叠屏制造工艺，为国内大客户批量供应 [4] - 第四季度毛利率下降因产品结构调整，全年资产减值因设备更新和存货跌价，蓝思长沙2024年亏损大幅减亏，预计今年扭亏为盈 [4] - 进行多年汽车超薄夹胶玻璃开发，预计今年在国内头部新能源汽车品牌导入，与Rokid合作AI眼镜整机组装，突破关键技术 [4] - 一季度生产和在手订单情况饱满，预计下半年有较大增量 [4] 盘京投资机构简介 - 成立于2016年，是中国优秀私募证券投资基金管理人之一，在中国证券投资基金业协会登记注册 [5] - 由多位资深投资人创办，以合伙人制度为基础，平台化运营，立足中国证券市场，聚焦中国上市公司投资机会，海外市场有广泛布局 [5] - 以投研为导向，以深度产业和个股研究为投资决策唯一依据，搭建领先内部研究团队，拥有广泛外部研究资源 [5] - 深入研究发掘商业和投资机会，依靠价值判断穿越市场周期，运用产业资本思维投资，期望为客户创造长期稳定回报 [5]