文章核心观点 - 国邦医药2024年度报告成绩亮丽，营收和净利润双增，分红可观，各业务积极增长，全球化布局和研发投入提升竞争力，获多家券商积极评价 [1][3][7] 经营业绩 - 2024年公司营业收入58.91亿元，同比增长10.12%，归母净利润7.82亿元，同比增长27.61%，经营活动现金流量净额7.06亿元，同比大增36.7% [1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利6元，共计分红3.35亿元，股利支付率42.86%为近三年最高，最近三个会计年度合计分红8.37亿元，现金分红比例达108.46% [1] 业务板块 医药及动保原料药业务 - 公司是医药及动保原料药、中间体领军企业，产品聚焦医药、动保两大板块，有38个医药原料药、16个动保原料药在国内获批，实际生产销售70多个化学药物产品 [1][2] - 医药原料药方面，是全球规模最大的大环内酯类和喹诺酮类原料药供应商之一，关键医药中间体产能大；动保原料药领域品种布局齐全，特色动保专用原料药供应优势明显 [2] - 2024年医药原料药营收24.77亿元，同比增长11.74%，毛利率28.36%；动保原料药营收18.31亿元，同比增长11.81%，毛利率18.86%；关键医药中间体营收11.3亿元，与上年基本持平，毛利率33.2% [3] - 2024年二十多个产品销售量增长，收入过5000万的产品21个，超1亿元的产品13个，新增常规生产产品5个 [3] 主要单品情况 - 氟苯尼考产能利用率逐季提升，全年销售量突破3000吨，获美国FDA认证并在三十几个欧洲国家完成注册 [4] - 盐酸多西环素获欧盟CEP证书及通过韩国MFDS审计，产销两旺；强力霉素取得CEP证书，预计2025年全面达设计产能和生产效率 [4] - 头孢产品系列生产和销售强劲增长，头孢唑林钠获国内批文，头孢呋辛酯完成欧洲EDQM注册并获CEP证书，部分产品开始规模化生产销售，预计2025年明显增长 [4] - 关键医药中间体业务加大国际市场出口，出货量创历史新高；特色原料药板块销售增长超30%，重点培育新产品 [4] - 公司为雅培集团克拉霉素制剂合作伙伴，半制剂在东南亚及非洲地区销售快速增长 [4] 全球化布局 - 公司践行内外贸一体化双轮驱动策略，全球销售网络覆盖6大洲、115个国家及地区，销售客户3000余家，包括多家全球知名制药企业 [5] - 2024年境外营业收入26.64亿元，同比增长8.27%，境外业务毛利率27.4%，较上年增加3.27个百分点 [5] 研发投入 - 2024年公司研发投入2.15亿元，较上年增长12.88%，拥有535名研发人员，研发培育中项目46个，获得发明专利授权33项，累计授权专利210项，其中发明专利201项 [6] - 2025年2月与浙大双创院达成战略合作，计划建设联合实验室，建立产学研合作沟通机制，在前沿领域联合攻关，设立成果转化基金促进科技创新转化 [6] 安全环保 - 2024年度集团EHS管理有效运行，安全环保投入和运营费用1.23亿元 [7] - 截至报告期末，拥有RTO废气综合治理设施9套，安装25套在线监测设备，处理风量38.1万m³/h，构建系统化环保体系 [7] 券商评价 - 浙商证券看好公司进入新产能释放期，核心品种市占率提升、新品种商业化放量构成新动能 [7] - 招商证券认为公司作为平台型医药制造龙头，规模效应等突出，给予“强烈推荐”评级 [7]