文章核心观点 ProPhase Labs公布2024年全年财务和运营结果，通过一系列战略举措调整结构，聚焦核心业务，以实现长期增长、盈利和战略目标，包括出售制造部门、推进BE - Smart商业化、重组Nebula Genomics等 [1][3]。 各部分总结 公司战略与运营调整 - 公司完成运营重新评估和决策，结构更精简，资产负债表更强，专注核心增长资产，如BE - Smart检测、Nebula Genomics/DNA Complete及膳食补充剂业务 [3] - 2025年1月出售Pharmaloz制造业务获约2300万美元，关闭基因组实验室，员工从96人减至28人，二季度IT成本显著降低，降低运营风险，聚焦高利润业务 [4] BE - Smart诊断平台 - 聘请前Stella Diagnostics CEO兼BE - Smart共同发明者Joe Abdo博士，与顾问合作推进BE - Smart作为临床诊断测试的商业化，该测试仅需1 - 2片活检组织，准确性高，能识别疾病严重程度和预测进展 [5] - Joe Abdo博士与Mayo Clinic的GI病理学专家Christopher Hartley博士合作开展验证研究，已在全国展示数据，正准备同行评审手稿，预计4 - 8周提交，再4 - 8周出发表决定，发表后将强化测试功效和优势 [6][7] - 手稿评审和发表期间，公司将探索现有通用CPT代码，计划先将BE - Smart作为现金支付诊断测试推向市场，类似Castle Biosciences的TissueCypher，虽可能有初始未付款情况，但有助于启动报销讨论和增加测试订单量，且患者和诊所无差额账单问题，还将利用意见领袖网络推广 [8] - BE - Smart具有独特多重检测能力，能从少量组织检测多种疾病进展指标，拥有8种关键蛋白质标记物的知识产权，美国每年约700万高危患者接受内窥镜检查，对应70 - 140亿美元年度目标市场 [9] Nebula Genomics业务 - 子公司Nebula Genomics在新领导下战略重组，与多个外部基因组测序实验室合作，降低IT和数据费用、精简 payroll、消除运营成本，改善利润率、现金流和降低执行风险，直接面向消费者的DNA Complete平台优化后有望增长 [10] - 公司正在探索出售Nebula Genomics，处于评估战略选择的早期阶段 [11] - 公司控制着来自130个国家超65000个基因组的数据库，相当于超1.5亿次祖先测试的科学深度，分析近100%的基因组，具有独特价值 [12] 其他业务与合作 - 公司与Crown Medical Collections合作开展新收入计划，Crown预计为公司追回约5000万美元保险付款（扣除应急费用），若成功，2025年下半年将为核心业务发展提供非稀释性资金流入，公司目前应收账款净额为2010万美元 [13] - 公司考虑推出综合远程医疗计划，利用DNA Complete、BE - Smart和膳食补充剂业务的基础设施，已有早期公司接洽，正讨论合作和交叉销售健康与基因组服务 [14] 财务结果 - 2024年净收入680万美元，较2023年的3500万美元减少2820万美元（80.6%），诊断服务收入减少2480万美元，消费产品收入减少340万美元，诊断测试量从2023年约48万次降至2024年约零次 [15] - 2024年营收成本690万美元（诊断服务230万美元，消费产品460万美元），2023年为1940万美元（诊断服务1180万美元，消费产品760万美元） [16] - 2024年毛亏损20万美元，2023年毛利润1560万美元，减少1570万美元（诊断服务减少1540万美元，部分被消费产品增加30万美元抵消），2024年和2023年总体毛利率分别为 - 2.2%和44.5%，诊断服务毛利率分别为 - %和52.6%，消费产品毛利率分别为32.2%和24.6% [17] - 2024年诊断费用为零，2023年为190万美元，减少因2024年新冠测试量下降 [18] - 2024年一般和行政费用3790万美元，较2023年的3340万美元增加440万美元，与基因组运营成本、营销和战略举措专业费用有关 [19] - 2024年研发成本60万美元，2023年为140万美元，减少因研究减少和部分研究完成 [20] - 2024年净亏损5340万美元（每股亏损2.61美元），2023年净亏损1680万美元（每股亏损0.98美元） [21] - 2024年底现金及现金等价物70万美元，2023年底为160万美元，营运资金2024年为 - 150万美元，2023年为2670万美元，现金及现金等价物减少90万美元主要因经营活动和资本支出 [22] 非GAAP财务指标 - 公司披露非GAAP财务指标EBITDA和Adjusted EBITDA，用于内部评估和管理运营，认为能提供公司持续经济表现的补充信息，也被投资界用于分析历史结果和预测未来表现 [35][38] - EBITDA定义为持续经营业务的净收入（亏损）加回净利息费用、所得税、折旧和摊销，Adjusted EBITDA在此基础上排除收购成本、其他非现金项目和非经常性费用 [36] - 2024年和2023年持续经营业务的EBITDA分别为 - 3279.3万美元和 - 1516万美元，Adjusted EBITDA分别为 - 1789.7万美元和 - 1141.6万美元 [39]