文章核心观点 公司宣布将Rapt.AI集成到GPU产品线，有望提升其AI市场地位和市场份额；完成对ZT Systems的收购，打通AI基础设施收入流；分析师虽有价格目标下调和评级调整，但公司股票处于深值水平，有潜在上涨机会 [1][6][10] 产品技术 - 公司将Rapt.AI集成到MI300X、MI325X和即将发布的MI350 GPU产品线，有助于释放其AI半导体技术潜力，加速增长和提升市场份额 [1] - Rapt.AI是GPU、GPU集群和GPU云的工作负载自动化和优化平台，可帮助数据科学家利用AI最大化GPU计算能力，具有分配资源、防止瓶颈、缩短训练时间、降低成本和自动化繁琐任务等功能 [2] 市场表现 - 公司在CPU市场Q1首次超过英特尔，2024年市场份额增长4.5%，关键产品线包括数据中心的Epyc系列和PC的Ryzen系列 [4] - 公司GPU虽仍落后于英伟达的先发地位，但正在迅速追赶，CPU和PC业务正在抢占市场份额 [4] 公司收购 - 公司在2025年第一季度完成对ZT Systems的收购，预计到年底对股东有增值作用，该收购对数据中心、可扩展性和上市时间至关重要 [6] - 收购使公司AI基础设施收入流完全畅通，提供从芯片到软件再到大规模部署专业知识的端到端AI基础设施解决方案 [7] 股价分析 - 分析师对公司股票持乐观态度，但2025年初出现价格重置，有多次价格目标下调和评级调整，形成“适度买入”共识，但市场反应可能过度修正 [8][9] - 公司股票在第二季度初处于深值水平，较分析师最低价格目标低10%，较共识价格低50%，仅为2028年收益的10倍，有强劲增长预期，潜在催化剂包括季度业绩超预期、加速增长、市场份额增加和分析师情绪转变 [10] - 公司股价从2024年高点到2025年低点下跌超55%，在接近100美元处获得支撑，市场未考虑AI溢价和增长，存在定价错误 [11] - 随机指标和MACD指标显示与新低背离，随机指标出现看涨交叉，MACD可能在4月开始看涨摆动，公司定于月底公布财报 [12]