文章核心观点 公司2024年虽面临外部挑战，但通过降低运营成本、聚焦特定客户等策略取得进展，进入2025年产品需求强劲且有现金支撑至2026年，同时公布2024年财务结果及2025年营收展望 [2][3][17] Q4和FY 2024财务亮点 Q4 2024财务结果 - 总营收820万美元，较2023年Q4下降24%，2023年Q4含200万美元已终止临床服务收入，2024年Q4无此项收入 [5] - GAAP毛利率42%，高于2023年Q4的23%；非GAAP毛利率同样42%，高于2023年Q4的24% [9] - GAAP运营费用1540万美元，低于2023年Q4的2740万美元；非GAAP运营费用1060万美元，低于2023年Q4的2660万美元 [9] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和可供出售证券共2090万美元，其中1140万美元受限，Q4通过ATM销售净募资360万美元，还修改高级担保可转换债券条款 [9] FY 2024财务结果 - 全年营收3080万美元，较2023年下降15%，核心营收2910万美元，2023年含710万美元已终止临床服务收入，2024年为170万美元 [9] - 产品营收2700万美元，较2023年增长1%，耗材销售同比增长14%，软件销售增长11%，仪器销售减少近200万美元 [9] - GAAP总毛利率1%，低于2023年的26%；非GAAP毛利率35%，高于2023年的28% [9] - GAAP运营费用1.044亿美元，非GAAP运营费用6890万美元，非GAAP运营费用排除多项费用并部分被或有义务减少额抵消 [9] 2024年业务里程碑 - 完成高通量OGM仪器Stratys系统全面商业发布，预计数据生成率比Saphyr系统提高四倍，可整合传统细胞遗传学工作流程 [9] - VIA软件数据分析升级，提供简单集成工作流程，增强多变异类型上下文关联，加速结果获取并降低分析成本 [9] - 与NVIDIA合作开发的Stratys Compute计算解决方案发布，可加速数据分析，低占用IT资源，便于各规模实验室采用Stratys系统 [9] - OGM社区发表大量数据，包括血液恶性肿瘤分析框架、临床研究成果、MD安德森癌症中心和约翰霍普金斯大学医学中心相关论文等 [9] - 美国医学协会为OGM设立I类CPT代码，自2025年1月1日起生效，利于用户获保险等第三方报销 [9] - 国际人类细胞遗传学命名系统（ISCN）将OGM命名法加入2024指南，美国医学遗传学学院（ACMG）在两份出版物中认可OGM在产后和实体瘤应用中的关键作用 [16] 近期亮点 - 2025年1月完成1000万美元注册直接发行，Q1通过ATM销售净募资320万美元 [6] - 与格林伍德遗传中心联合宣布发表论文，OGM在神经管疾病基因研究中发现潜在致病等变异的比例达30%，远超传统方法 [6] - 深圳妇幼保健院、约翰霍普金斯大学医学院发表案例研究，展示OGM在植入前遗传学检测和急性髓性白血病变异检测中的应用 [6] - 年末OGM系统安装基数达371台，较2023年末的326台增长14% [6] - Q4销售8058个纳米通道阵列流通池，全年销售30307个，较2023年Q4的7980个增长1%，较2023年的26444个增长15% [6] - 2024年OGM出版物共336篇，较2023年增长19%，2024年Q1单季度出版物数量最多，Q4有82篇，较Q3减少1%，较2023年Q4减少11% [6] - 自2021年起，OGM在多个研究应用领域的出版物数量逐年显著稳定增长，发表的人类临床研究样本数量从2021年前约500个增至2024年末约8800个 [6] 纳斯达克上市状态 2025年1月22日公司进行1比60反向股票分割以重新符合纳斯达克最低出价规则，2月10日已重新符合要求 [10] 2025年展望 - 预计2025年全年营收2900 - 3200万美元，Q1营收620 - 630万美元 [17] - 2025年在现有客户扩容和目标地区新站点安装15 - 20台新OGM系统 [17] - 通过成本节约、资本效率、债务重组和股权融资，现金可支撑至2026年第一季度 [17] 非GAAP财务指标 - 非GAAP毛利率排除基于股票的薪酬、重组费用、试剂租赁处置和库存减记等；非GAAP运营费用排除基于股票的薪酬、无形资产摊销和收购相关费用等 [18] - 公司认为非GAAP指标有助于投资者和分析师分析公司业绩、识别业务趋势，公司内部也用其进行业绩比较、分析和决策 [19] - 非GAAP财务指标不能替代GAAP指标，无标准化定义，与其他公司类似指标可能不可比 [20]