核心观点 - 公司发布了截至2024年12月31日的年度及第四季度财务业绩 显示其投资组合规模、净收入及股息支付均实现增长 同时保持了以传统第一抵押权贷款为主的保守投资策略 [1][2][9] 财务业绩摘要 - 第四季度净收入：截至2024年12月31日的三个月 净收入同比增长9.9% 达到9,164,362加元 上年同期为8,335,525加元 [2] - 年度净收入：2024年全年净收入同比增长3.1% 达到35,228,450加元 上年同期为34,164,416加元 [2] - 每股收益：2024年第四季度基本加权平均每股收益为0.249加元 上年同期为0.242加元 2024年全年基本加权平均每股收益为0.966加元 上年同期为0.991加元 [3] - 股息支付：2024年全年宣布的普通股股息总额为35,215,038加元 合每股0.9920加元 高于2023年全年的34,142,921加元 合每股0.9900加元 [9] 投资组合表现与构成 - 投资组合规模：截至2024年12月31日 投资组合总额（扣除减值准备、公允价值调整和未摊销费用前）同比增长9.3% 达到6.538亿加元 上年同期为5.981亿加元 [4][7] - 新增投资与偿还：2024年全年新增投资拨款为3.290亿加元 高于2023年的2.495亿加元 全年还款额为2.653亿加元 低于2023年的3.123亿加元 [4] - 投资数量与集中度：截至2024年12月31日 投资组合包含285项投资 高于2023年的243项 平均总投资规模约为230万加元 有15项投资各自超过750万加元 [4] - 贷款类型构成：传统第一抵押权贷款占投资组合总额的92.4% 高于2023年12月31日的91.1% [7] - 到期期限：约83.1%的投资组合总额将在2025年12月31日前到期 [7] - 平均利率：投资组合总额的平均票面利率为每年10.07% 低于2023年12月31日的10.99% [7] - 区域分布：抵押贷款投资组合总额的区域分布为：安大略省90.0% 魁北克省4.9% 加拿大西部2.7% 美国2.2% 新斯科舍省0.2% [7] - 承销年份：在285项投资中 有239项（占投资组合的81.5%）是在2023年至2024年间承销的 其余18.5%在2022年或更早承销 [7] 减值准备与公允价值调整 - 总拨备：截至2024年12月31日 减值准备和公允价值调整总额为2960万加元 高于2023年12月31日的2270万加元 [5] - 拨备明细：其中2190万加元为管理层对特定贷款下投资余额与预计可收回金额之间缺口的估计 2023年同期为1060万加元 600万加元为管理层对以公允价值计量且其变动计入损益的投资的公允价值调整估计 2023年同期为1040万加元 另有170万加元的集体拨备余额 与2023年持平 [5] 公司股本与股东计划 - 流通股数量：截至2024年12月31日 流通普通股数量为36,734,405股 高于2023年12月31日的34,489,308股 [9] - 股息再投资与股票购买计划：公司设有股息再投资计划和股票购买计划 股息再投资计划允许参与者将月度现金股息以每股支付价格（如果股价高于12.50加元）为股息日前五个交易日加权平均交易价的97%进行再投资 且无佣金成本 [6][8] - 股票购买计划：注册该计划的参与者有权购买额外股票 每年总额不超过12,000加元 每月不低于250加元 参与的股东无需支付佣金 [8] 公司业务与战略 - 业务定位：公司通过其抵押贷款银行家Firm Capital Corporation运营 是一家非银行贷款机构 提供住宅和商业短期过桥贷款及传统房地产融资 包括建筑、夹层和股权投资 [10] - 投资目标：公司的投资目标是保全股东权益 同时通过投资为股东提供稳定的月度股息流 [10] - 市场策略：通过投资于大型贷款机构服务不足的特定利基市场来实现投资目标 迄今为止的贷款活动持续发展多元化的抵押贷款组合 为股东带来稳定回报 [10]