文章核心观点 - LPL Financial拟以27亿美元全现金收购Commonwealth Financial，交易预计2025年下半年完成，旨在扩大顾问基础、提升咨询体验和资产管理规模，增强在独立咨询领域的领导地位 [1][2][6] LPLA - Commonwealth Financial交易详情 - LPL Financial将收购Commonwealth Financial 100%股份，交易预计2025年下半年完成，需获监管批准和满足其他惯例成交条件，公司计划2026年年中完成整合 [2] - Commonwealth Financial成立于1979年，为约2900名金融顾问提供综合业务解决方案和服务，截至2024年12月31日，管理资产约2850亿美元，客户现金清扫余额约60亿美元 [3] - 交易完成后，Commonwealth Financial首席执行官Wayne Bloom将加入LPL Financial管理委员会，继续领导Commonwealth社区及其顾问体验，并与LPLA领导团队合作推出顾问宣传办公室 [4] - LPL Financial将用公司现金、债务和股权组合为收购融资，宣布公开发行近470万股股票，每股320美元，4月2日结束，所得用于收购，剩余用于一般公司用途，同时暂停股票回购以维持资本状况 [5] LPL Financial收购理由 - 交易可能扩大LPLA顾问基础，提升咨询体验和资产管理规模，巩固其在独立咨询领域的领先地位 [6] - 公司预计产生约4.85亿美元一次性入职和整合费用，其中约1.55亿美元用于技术费用 [7] - 交易预计2026年对LPLA调整后每股收益有个位数增长贡献，整合完成后预计息税折旧及摊销前利润增加约4.15亿美元，公司目标是将备考净杠杆维持在1.5倍至2.5倍 [8] - 收购符合公司无机增长战略，此前在2024年10月和2025年3月分别收购Atria Wealth Solutions和The Investment Center Inc. [9] LPLA股价表现与评级 - 过去六个月LPL Financial股价上涨41.6%，行业增长14.7% [10] - LPLA目前Zacks评级为2（买入） [11] 其他金融公司类似举措 - 上个月BlackRock收购Preqin，巩固其私募市场能力，解决透明度问题，增强投资技术能力，战略拓展至快速增长的私募市场数据领域 [12][13] - 2月Old Second National Bancorp同意以约1.97亿美元收购Bancorp Financial及其子公司Evergreen Bank，75%股份和25%现金支付，预计节省成本，交易预计2026年对每股收益有16%增长贡献，预计完成时一级普通股资本为11.7%，内部收益率为20% [14][15]