文章核心观点 - 美银证券分析师肯·霍克斯特将骑士捷运控股公司股票评级从买入下调至中性，目标价从66美元降至46美元，因盈利预期降低及行业面临挑战 [1] 评级与目标价调整 - 分析师将骑士捷运控股公司股票评级从买入下调至中性，目标价从66美元降至46美元，估值倍数从33倍降至28倍，略高于公司历史区间14 - 26倍 [1] 盈利预期调整 - 分析师对公司第一季度、第二季度、2025财年和2026财年的盈利预期分别大幅下调35%、20%、17%和11%，至0.20美元、0.38美元、1.65美元和2.95美元 [2] 业绩下滑原因 - 盈利预期下调源于第一季度初天气干扰及关税担忧下货运流量减弱，2025年第一、二季度预期低于公司和市场共识目标 [3] - 整车现货运价降至每英里1.50美元，接近卡车司机盈亏平衡点，显示行业面临广泛挑战 [3] 业务情况 - 公司预计第一季度整车（TL）车队环比缩减1.5%至21900辆牵引车，超过此前预期的0.8%降幅 [4] - 每英里收入预计稳定在2.36美元，2025年同比仅增长1%，因缺乏新合同投标溢价且受波动现货运价影响 [4] - 公司零担（LTL）、多式联运和物流部门均面临挑战，多式联运业务量和投标季费率受需求下降压力，物流部门第一季度初遇困难后企稳 [5] - 天气相关成本预计影响零担业务结果，第一季度零担业务运营比率目标从94.1%上调至94.6% [5] 股价表现 - 周二最后一次检查时，公司股价下跌0.16%，报43.43美元 [6]