文章核心观点 公司自2024年12月31日公布季度财报后股价上涨 财务表现良好 运营指标改善 管理层对未来发展有积极规划和预期 [1][2][11] 财务表现 - 2024年第四季度营收1790万美元 同比增长9.9% 稀释后GAAP每股收益从0.08美元涨至0.93美元 非GAAP调整后稀释每股收益从0.20美元涨至0.61美元 同比增长205% [2] - 全年营收7660万美元 同比增长3.4% 全年稀释后GAAP每股收益为2.25美元 上年亏损0.65美元 非GAAP调整后每股收益从2023年盈亏平衡涨至2.30美元 [3] - 第四季度运营收入从上年同期0.40万美元涨至220万美元 全年运营收入780万美元 上年同期运营亏损80万美元 [3] - 第四季度毛利率从35.1%提升至41.2% 全年毛利率37.9% 2023年为30% [4] 其他关键业务指标 - 公司连续六个季度盈利 第四季度非GAAP调整后EBITDA为280万美元 同比增长116.9% 全年调整后EBITDA从150万美元涨至1040万美元 [5] - 第四季度销售、一般和行政费用为520万美元 同比下降3% [5] - 2024年末积压订单为2180万美元 2023年末为1600万美元 [5] - 营运资金从上年的1680万美元增至2300万美元 资产负债表增强 现金710万美元 无长期债务 股东权益从2023年末的2130万美元增至2980万美元 [6] 管理层评论 - 首席执行官称第四季度执行出色 营收增长、利润率扩张和盈利能力超预期 主要归功于BKR 9000多频段无线电的市场接受度高 [7] - 预计2025年来自联邦机构的收入占比从2023年的49%降至35% 反映市场渗透更广 [7] - 公司在2025年初对无线电和配件提价5 - 10% 已获联邦政府认可 预计后期增厚利润 [8] 影响业绩因素 - 产品组合向BKR 9000转变 加上向合同制造商EastWest过渡后制造成本降低 推动利润率提升 [9] - 运营效率提高和稳定的销售、一般和行政费用促进利润增长 [10] - 第四季度每股0.37美元和全年每股0.27美元的非现金所得税收益来自递延税资产估值备抵的转回 提升GAAP净利润 [10] 管理层指引 - 2025财年目标为个位数营收增长 毛利率至少42% [11] - 预计GAAP稀释每股收益超2.40美元 非GAAP调整后每股收益超2.80美元 [11] - 加大销售和营销投资 支持BKR 9000更广泛应用 扩大研发资源 加速BK ONE品牌软硬件产品开发 [11] 其他发展 - 2025年3月公司宣布对SaaS业务进行品牌重塑和扩展 BK ONE Solutions部门新增InteropONE、LocateONE和RelayONE业务 有望提升应急响应通信能力并带来高利润率收入 [12] - BKR 9500移动无线电正在开发中 预计2027年进入市场 [13]