文章核心观点 - 高股息股票是不错投资选择但需确保股息安全 公司虽面临专利到期和债务问题 但自由现金流强劲 股息安全 是被低估的长期投资标的 [1][8][9] 高股息股票投资要点 - 高股息股票投资需评估股息安全性 若股息削减 投资者可能损失收益且股价可能下跌 [1] 公司股息情况 - 公司股息率达4.1% 远高于标普500指数平均的1.3% [2] 公司财务状况 - 公司2024年报告亏损89亿美元 主要因134亿美元的收购在研研发成本 剔除该费用公司本可盈利 [3] - 公司过度依赖过去12个月业绩会使股息支付率受影响 自由现金流是更有用的业绩指标 [5] - 去年公司自由现金流达139亿美元 远超49亿美元的股息支出 有足够缓冲支付股息和偿还债务 [6][7] 公司业务策略 - 公司通过收购拓展业务和降低风险 虽短期影响利润 但长期可能有回报 [4] 公司投资价值 - 公司股票估值低 仅为预期未来收益的9倍 虽有债务和增长担忧 但自由现金流可支持股息和增长 是被低估的长期投资 [8][9]