文章核心观点 - 礼来公司是全球最具价值的医疗保健公司，虽过去12个月股价表现平淡且估值较高，但4月可能有重大催化剂引发股价反弹，长期来看是值得持有的成长股 [1][10] 公司现状 - 公司市值超7000亿美元，是全球最具价值的医疗保健公司 [1] - 过去12个月股价仅上涨约6%，表现平淡，且市盈率超70倍，投资者认为其价格昂贵 [1] - 过去五年股价上涨约500%，近期季度销售额飙升45%，主要得益于减肥治疗药物的出色表现 [5][6] 药物研发 - 公司正在研发的每日一次减肥药丸orforglipron备受关注，早期数据令人鼓舞，未来几个月的3期试验结果将影响监管机构的审批 [2] - 今年将公布多项涉及该药物的3期试验结果，包括治疗糖尿病、减肥和睡眠呼吸暂停的效果，首个试验将于4月完成，显示其对2型糖尿病患者控制血糖水平的有效性 [3] - 首个与肥胖相关的3期试验将于7月完成，若糖尿病试验数据良好，投资者可能预期减肥数据也会强劲 [4] 投资分析 - 若公司能保持增长态势且投资者预期未来有更多增长，70倍的市盈率可能更合理 [8] - 公司有望在肥胖药物市场成为重要参与者，是值得长期持有的成长股，尽管近期股价表现不佳，但orforglipron的积极消息可能引发股价反弹，从长远来看当前估值和价格可能仍很便宜 [9][10]