文章核心观点 - 分析微软股票近期表现及影响因素，指出虽有市场热度但最终投资决策取决于基本面，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][17] 股价表现 - 过去一个月微软股价回报率为 -1.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -5.3%，所属Zacks计算机软件行业下跌1.2% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测变化，认为其决定股票公允价值，盈利预测上调会使股价上升，且与短期股价走势强相关 [2][3] - 本季度微软预计每股收益3.20美元，同比变化 +8.8%，Zacks共识估计在过去30天变化 -0.1% [4] - 本财年共识盈利估计为13.07美元，同比变化 +10.8%，过去30天估计变化 -0.1% [4] - 下一财年共识盈利估计为14.70美元，较去年预期变化 +12.5%，过去一个月估计变化 -0.1% [5] - 因共识估计近期变化及其他三个盈利估计相关因素，微软获Zacks Rank 3（持有）评级 [6] 预计营收增长 - 营收增长对公司增加盈利很重要，需了解公司潜在营收增长情况 [9] - 本季度微软共识销售估计为683.6亿美元，同比变化 +10.5%；本财年和下一财年估计分别为2760.7亿美元和3115.3亿美元，变化分别为 +12.6%和 +12.9% [10] 上次财报结果及惊喜历史 - 上一季度微软报告营收696.3亿美元，同比变化 +12.3%，每股收益3.23美元，去年同期为2.93美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +1.35%的惊喜，每股收益惊喜为 +3.86% [11] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收估计 [12] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，要判断当前价格是否反映公司内在价值和增长前景 [13] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [14] - Zacks价值风格评分系统将股票分为A - F五组，微软评分为D，表明其交易价格高于同行 [15][16]