文章核心观点 知名私募相聚资本近期对三鑫医疗和广电计量2家上市公司进行了调研，分别介绍了两家公司的业务情况、发展成果及未来规划[1][2] 相聚资本调研公司情况 三鑫医疗 - 2024年自主研发的一次性使用血液透析器取得注册证，为国产品牌首家拥有该产品注册证的企业，推动国产替代进程[1] - 毛利率同比上升得益于产能释放和降本增效，但净利润率因费用增加和资产减值而下降[1] - 新增四川和江西生产基地，提升血液透析系列产品产能，满足市场需求[1] - 国际市场完成印尼、秘鲁、墨西哥注册，推进俄罗斯、土耳其认证，出口收入显著增长[1] - 血液透析器和设备国产替代空间广阔，市场需求持续增长，集采政策支持国产透析器[1] - 正与上下游厂商合作开发聚醚砜材料，提升透析器综合竞争力[1] - 看好市场需求稳定增长，集采政策推动行业规范化发展，通过集采增加市场份额[1] 广电计量 - 2024年通过“质量报双提升”行动方案，实现营收和利润两位数增长，净利润率从7.14%提升至11.21%[2] - 聚焦科研活动活跃的下游行业，带动收入增长，实施精细化管理，提高产能利用率和毛利率，生命科学业务扭亏为盈[2] - 2025年加强航空航天、数字经济等高增长领域拓展，持续加大研发投入，构建综合型业务格局[2] - 对主要下游行业景气度保持乐观，数据科学业务增长率约29%，未来围绕数据安全等布局技术保障能力[2] - 通过数字化生产、管理和营销，提高工作效率和人均产出，2024年适度控制人员规模，2025年继续调整人才结构[2] - 在低空经济、民用航空和商业航天领域均有业务布局，打造“十五五”期间业绩增长点[2] - 集成电路业务实现营业收入25,570.40万元，同比增长26.28%，成功开发4纳米先进制程芯片解剖技术[2] 相聚资本简介 - 成立于2015年1月，是中国基金业协会颁布的“中国私募基金年鉴”入选会员[3] - 核心团队深耕投资二十余载，善于用GARP组合策略把握市场先机，与具备长期增长潜力的优秀企业共同成长[3] - 行稳致远的风格获各大金融机构认同，是四大国有银行等金融机构的重点合作伙伴[3] - 企业使命是与有潜力的优秀企业共同成长，企业文化是在周期的惊涛骇浪中保持定力，企业愿景是成为值得信赖一生的资产管理公司[3]