文章核心观点 - 多家知名私募机构发布月度观点 认为当前市场面临多重不确定性 投资者需保持理性并聚焦业绩增长明确的领域 同时警惕概念炒作风险[1] 人形机器人领域观点 - 进化论资产认为 人形机器人通用化时代的到来可能会非常慢 远低于市场想象 其ChatGPT时刻需等待“大脑-小脑-控制系统”打通 而二级市场往往因过度乐观大幅透支未来股价空间[2] - 相聚资本指出 AI和人形机器人需要长期的投入 并非短期见效的投资 在二级投资上需分清基于概念的炒作与有实实在在估值和业绩提升的机会[2] 创新药领域观点 - 聚鸣投资刘晓龙指出 创新药关注度很高 只要不是重大突破性科学发现 一般有路径可循的科研创新 中国企业展现出了实力和效率 只要管理得当 企业竞争力很强 无需对未来太过悲观[2] 四月投资策略与市场风格 - 衍进资产指出 四月进入业绩密集披露期 市场关注重心转向公司业绩兑现度 建议回归投资本质 寻找业绩增长明确且估值较低的行业和公司 降低对讲故事、蹭概念类公司的投资预期[3] - 衍进资产建议从配置角度降低热门题材比例 增加消费、医药、新能源等低估值行业配置 这些行业估值水分已被挤干 可从中挖掘有持续业绩增长的优秀公司[3] - 相聚资本表示 四月年报和一季报有较强参考价值 投资会聚焦基本面优秀、经营韧性强的公司 同时积极把握行情轮动机会[3] 四月市场展望与应对 - 拾贝投资认为 四月波动会加剧 因国内经济数据逐步验证成色且海外冲击波动加大 对中国资产保持中期乐观的同时需积极关注变化[4] - 进化论资产建议规避业绩差和有潜在暴雷风险警示的公司 业绩优秀且有一定价值成长属性的大型科技互联网公司在市场下跌时会是较好机会 传统顺周期大公司还需经济复苏信号进一步明确[4] - 源乐晟谈到 港股市场将进一步分化 但整体表现可能强于A股 同时指出很多公司A/H股价差缩小到历史最低水平 值得警惕 美股已进入非常复杂阶段 投资者对美国政策预期一头雾水 需对美股保持谨慎 中国资产指数层面无大风险 但个股差异性依然很大[4]