文章核心观点 兴业证券作为煜邦电力的保荐机构，对其进行持续督导并出具报告，报告涵盖持续督导工作内容、发现问题及整改情况、重大风险事项、主要财务指标变动、核心竞争力、研发支出及进展、募集资金使用、股东持股情况及其他事项等，显示2024年度公司虽有问题但已整改，财务指标变动合理，整体经营有一定发展也面临风险[1][12][24] 持续督导工作内容 - 建立健全持续督导制度并制定工作计划 [1] - 与公司签署持续督导协议并备案 [2] - 通过沟通和检查了解公司经营开展督导工作 [2] - 公司未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况 [3] - 公司未发生违法违规或违背承诺事项 [3] - 核查公司内控制度，其符合法规且有效执行 [4] - 督促公司执行信息披露制度，审阅相关文件无问题 [4][5] - 公司及相关人员未受处罚、处分或被出具监管关注函 [5] - 公司及相关方不存在未履行承诺情况 [5] - 公司不存在应披露未披露或信息不符情况 [5] - 制定现场检查计划，公司无专项核查情形 [5] 发现的问题及整改情况 发现的问题 - 公司改制后新增关联方，审议通过关联交易追认及预计议案 [5] - 部分关联交易金额超出预计，审议通过超额部分追认及新预计议案 [6] 整改情况 - 公司规范关联交易决策权限和机制，保荐机构提示遵守制度和程序 [7] 重大风险事项 核心竞争力风险 - 若研发方向偏差、投入不足或技术路线选择不当，产品研发可能失败影响发展 [7][8] 经营风险 - 智能电力产品领域竞争激烈，智能巡检和信息技术服务领域可能有新参与者，影响市场份额 [8] 财务风险 - 应收账款余额大，客户经营和资信变化可能致坏账或影响现金流 [8] - 若无法持续获税收优惠，将影响经营业绩 [9][10] 行业风险 - 电网投资和建设不及预期，将减少采购需求影响公司业绩 [10] 宏观环境风险 - 宏观经济不利，电网改造预算不足，影响公司业绩 [11] 其他重大风险 - 核心技术人员流失影响技术研发和可持续发展 [11] - 产品质量事故可能使公司失去投标资格 [11] - 电网建设进度和招标结果不理想影响业绩 [12] - 公司规模扩大，内部控制能力不足将带来风险 [12] 主要财务指标的变动原因及合理性 变动情况 - 2024年营业收入94,013.69万元，同比增长67.35% [12] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长195.77% [12] - 经营活动现金流量净额同比增长36.81% [12] - 归属于上市公司股东的净资产同比下降12.84% [12] - 总资产同比增长2.77% [12] - 基本每股收益等指标有不同程度增长 [12] 原因及合理性 - 收入增长因业务订单增加，利润增长因收入和规模效益，现金流增长因销售收款增加，指标变动合理 [12][13] 核心竞争力的变化情况 核心竞争力 - 技术研发和智能制造实力强，掌握多项核心技术 [13] - 研发团队专业，创新能力强，研发投入高 [13][14] - 知识产权体系完善，成果获认可 [15] - 业务布局优，产品服务多维度，有竞争优势 [15] - 硬件产品体系丰富，特色业务定制化，合作广泛 [15][16] - 布局储能产业，有新业绩增长点 [17] - 质量管理体系完善，质量方针明确 [18] - 客户资源稳定，品牌知名度高 [19] - 管理团队经验丰富，支撑公司发展 [20] 核心竞争力变化情况 - 未提及核心竞争力变化情况 研发支出变化及研发进展 研发支出及变化情况 - 费用化研发投入8,014.65万元，同比增长39.00%，因子公司加大投入 [20] - 研发投入占比减少1.74个百分点 [20] 研发进展情况 - 新增授权专利和软件著作权，形成完善知识产权体系 [21] 募集资金的使用情况及是否合规 募集资金使用情况 - 发行可转债募集资金41,080.60万元，净额40,364.53万元 [21] - 截至2024年底，累计使用89,758,703.59万元，余额319,882,037.71万元 [23] 募集资金使用是否合规 - 公司专户存储和专项使用资金，信息披露一致 [24] - 曾误操作使用资金已整改，无违规情形，募投进度慢被提示 [24][25] 控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股质押、冻结及减持情况 - 截至2024年底，相关人员股份无质押、冻结及减持情形 [25] 上海证券交易所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项 - 公司曾有诉讼冻结资金，后撤诉解冻，未影响日常经营 [25] - 无其他应报告或发表意见事项 [26]