文章核心观点 - First Watch Restaurant Group是优质小盘成长股，未来十年规模有望增至三倍，当前股价低于IPO价格和2024年高点，为长期投资提供有吸引力切入点 [1][2] 公司概况 - 公司在坐式早餐餐厅类别中表现突出，提供高于平均质量传统早餐和丰富多样菜单，如火鸡肉香肠饼干肉汁受顾客喜爱 [1] 股价与估值 - 2025年初股价为18.42美元，较前一日上涨0.51美元，涨幅2.85%，52周股价范围为12.90 - 25.98美元，市盈率55.82，目标价22.45美元 [1] - 2025年初估值问题影响股价，公司增速从20%以上降至较低水平，但目前以中两位数复合年增长率增长，预计至少维持十年，到2035年估值降至约15倍 [3] 分析师评级与预测 - 基于10位分析师评级，12个月股价预测为22.45美元，有21.90%上涨空间，分析师普遍看好，90%评级为买入或更高，仅1位持有，在MarketBeat排名第77 [4] - 4月1日有两次评级上调，目标与共识一致，预测有25%上涨空间 [5] 市场趋势 - 机构持有约96%股票，多个季度净买入，2025年第一季度买入活动创纪录，同时空头头寸自2024年年中上升，第一季度接近15%，可能引发空头挤压 [6] 业绩预期 - 分析师预测2025年第一季度营收增长16%，公司预计全年总营收增长约20%，可能给出有利指引或超预期 [7] 业务发展 - 业务发展受门店数量增加、同店销售增长和新店计划支撑，2024年门店数量增加9.6%，2025年计划增速超10% [8] 财务状况 - 2024年底资产负债表显示，现金和流动资产减少，负债增加，但总资产和权益改善，杠杆极低，权益增加6%，净债务杠杆仅为权益的0.31倍 [9] 股价走势 - 2024年第四季度财报发布后股价走势对投资者有利，市场回调后在16美元获支撑反弹，4月初上涨，但短期交易有风险，股价在18.50美元和22美元有阻力 [10]