文章核心观点 - 公司凭借单租户净租赁商业地产优质组合、长期售后回租专长、多元化组合、战略调整、稳健资产负债表等优势有望获益，分析师看好，股价表现优于行业，还推荐了其他REIT股票 [1][3] 公司优势 优质关键任务组合 - 在美国、北欧和西欧拥有最大单租户净租赁商业地产组合之一，投资对租户运营至关重要的优质资产 [3] - 专长于售后回租交易，因组合性质可凭借高入住率获得更好风险调整回报，截至2024年12月31日入住率为98.6% [4] 多元化租户基础 - 组合在租户、行业、物业类型和地理位置上多元化，有助于稳定创收，截至2024年12月31日，前10大租户占ABR的19.3% [5] - 长期净租赁附带租金递增条款，产生稳定现金流，2024年第四季度同店租金合同增长率为2.6% [5] 扩张努力 - 2025年第一季度投资约2.75亿美元，主要通过工业物业售后回租，处置约1.3亿美元资产 [6] - 2025年管理层预计总投资价值10 - 15亿美元，总处置额5 - 10亿美元，出售非核心资产，所得用于增值投资，体现审慎资本管理 [7] 资产负债表实力 - 资产负债表健康，流动性充足，截至2024年12月31日总流动性26亿美元，包括19亿美元高级无抵押信贷额度和6.404亿美元现金及等价物 [8] - 截至2024年12月31日，按比例计算的净债务与调整后EBITDA之比为5.5倍，获标普BBB +和穆迪Baa1投资级评级，利于进入债务市场 [8] 稳定股息支付 - 2023年12月因退出办公资产战略将股息从1.07美元降至0.86美分，此后三次提高股息，当前股息预计可持续 [9][10] 公司表现与预期 - 4月初提供第一季度投资和处置量、租户信用状况、贷款再融资等业务更新，确认2025年调整后运营资金（AFFO）指引，增强股东信心 [2] - 过去两个月Zacks对其2025年AFFO每股共识估计微升至4.85美元，过去三个月股价上涨16.1%，跑赢行业5.4%的涨幅 [3] 其他推荐股票 - 房地产投资信托（REIT）板块其他排名靠前股票包括Welltower（WELL）和Cousins Properties（CUZ），均为Zacks排名2（买入） [11] - Welltower过去一周2025年运营资金（FFO）每股共识估计微升至4.93美元，Cousins Properties过去一个月2025年FFO每股共识估计上调1.8%至2.79美元 [11]