文章核心观点 - 罗氏在开发高剂量多发性硬化症药物奥瑞珠单抗时受挫，MUSETTE试验未达主要终点，但公司2024年业绩良好，2025年有销售和盈利增长预期，同时推荐了其他排名较好的制药股 [1][7][10] 奥瑞珠单抗相关情况 - 罗氏开发高剂量奥瑞珠单抗受挫，MUSETTE试验对比高剂量静脉输注与当前获批的600mg静脉输注剂量，未达主要终点 [1] - 高剂量药物在至少120周治疗中，在减缓残疾进展方面未显示额外益处 [2] - 奥瑞珠单抗静脉注射和皮下注射制剂是唯一获批用于复发型和原发性进行性多发性硬化症的疗法，给药周期均为每六个月一次 [5] - MUSETTE试验结果支持600mg静脉注射剂量为减缓残疾进展的最佳剂量，高剂量耐受性良好，安全性与获批剂量相当 [6] - 2024年奥瑞珠单抗是罗氏前四大增长驱动力之一，销售额达67亿美元，同比增长9% [7] 罗氏业务发展 - 除奥瑞珠单抗外，罗氏有多样化的产品线和靶点，正在进行多项药物研究 [7] - 2024年眼科药物Vabysmo表现出色，血友病治疗药物Hemlibra推动营收增长 [8] - 2024年公司推出两款新药，TNKase获FDA批准用于治疗成人急性缺血性中风 [9] - 公司预计2025年总销售额将实现中个位数增长，核心每股收益将实现高个位数增长，并将进一步提高瑞士法郎股息 [10] 其他制药公司情况 - 拜耳过去30天内2025年和2026年每股收益预估上调，过去三个月股价飙升33.8% [12] - 吉利德科学过去60天内2025年和2026年每股收益预估上调，年初至今股价飙升20%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为19.47% [13]