定增方案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票不超过4778.01万股，募集资金总额不超过9.77亿元，用于创新药研发项目、中药传统名方产业化项目及补充流动资金 [1] - 创新药研发项目总投资6.31亿元，拟使用募集资金5.98亿元，用于GST-HG141的Ⅲ期临床研究及上市注册项目、GST-HG131联合GST-HG141的Ⅱ期及Ⅲ期临床研究 [2] - 中药传统名方产业化项目总投资1.05亿元，拟使用募集资金8849.05万元，用于购买中药传统名方药品批文和建设中药丸剂生产线 [2] - 拟使用募集资金2.9亿元补充流动资金 [2] 历史定增及项目表现 - 2020年4月定增募集资金5.14亿元，实际净额4.99亿元，用于原料药制剂一体化生产基地建设项目、江苏中兴制剂车间建设项目及补充流动资金 [2] - 原料药制剂一体化生产基地建设项目投入2.11亿元，承诺年均营收3.74亿元、净利润5463万元，实际累计经济效益仅1796万元，年产能利用率14.85% [3] - 江苏中兴制剂车间建设项目原计划投入1.25亿元，实际投入2843万元后终止，剩余8543万元转为补充流动资金 [3] - 2023年1月定增预案拟募集9.48亿元用于创新药研发及补充流动资金，后因政策变化终止 [3] 财务状况 - 公司连续4年亏损，2021年亏损3488.66万元，2022年亏损1.27亿元，2023年亏损3.49亿元，2024年1-9月亏损1.25亿元至1.63亿元 [5] - 经营活动现金流净额持续为负，2021年-1776.48万元，2022年-1.20亿元，2023年-1.75亿元，2024年1-9月-1743.63万元 [6] - 货币资金从2023年末约2亿元降至2024年第三季度末1.27亿元 [6] - 资产负债率逐年升高，2021年末27.44%，2022年末36.07%，2023年末64.74%，2024年9月末67.28% [6] 业务转型与市场表现 - 公司主营业务为核苷类抗乙肝病毒药物，曾拥有抗乙肝病毒三大临床用药（阿德福韦酯、拉米夫定、恩替卡韦） [4] - 抗乙肝病毒药物2023年营收同比下降21.54%，占比从2022年40.2%降至28.79%，毛利率从2021年51.06%降至2023年42.07% [4] - 创新药研发费用占比波动，2021年18.62%，2022年48.08%，2023年31.45%，2024年1-9月7.01% [5] - 抗新冠病毒口服药泰中定2023年11月获批上市，为首款创新药产品 [5]