文章核心观点 - 雅培实验室营养业务销售复苏、新兴市场EPD业务增长及糖尿病护理业务发展有望推动未来季度增长，但货币波动或限制其增长潜力 [1] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨19.6%，高于行业的9.1%和标准普尔500指数的5.4% [2] - 公司市值2288.1亿美元，过去四个季度均超盈利预期，平均盈利惊喜为1.64% [2] 业务增长动力 EPD业务 - 凭借品牌仿制药运营模式的成功执行，在新兴制药市场有望持续增长，过去五年EPD复合年增长率为8% [3] - 2024年第四季度EPD有机销售额增长8.5%，各市场和治疗领域增长均衡 [4] 糖尿病护理业务 - 旗舰产品FreeStyle Libre推动业务增长，在连续血糖监测系统中取得全球领先地位 [5] - 2024年初获得FDA对两款基于Libre技术的非处方CGM系统的批准，开启美国市场新纪元 [6] - 2024年第四季度CGM销售额超18亿美元，增长23%；全年销售额约65亿美元，较2023年增长22%，美国市场增长27% [7] 营养业务 - 尽管儿科产品在部分国际市场疲软，但成人营养产品全球需求强劲推动业务扩张 [8] - 2024年第四季度该业务有机增长7.1%，成人营养增长11.4%，国际成人营养增长9.5% [9] 业务发展阻力 - 因大部分收入来自美国以外，外汇兑换是主要逆风，2024年第四季度外汇对销售额同比产生1.4%的不利影响 [10] 业绩预测 - 过去30天，2025年每股收益的Zacks共识估计维持在5.15美元不变 [11] - 2025年营收的Zacks共识估计为443.5亿美元，较上年增长5.7% [11] 其他推荐股票 菲布罗动物健康 - 2025财年预计盈利增长率为62.2%，高于行业的17.2% [12] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为27.06% [12] - 过去一年股价飙升73.5%，高于行业的9.5% [12] 波士顿科学 - 目前盈利收益率为2.7%，高于行业的1.5% [13] - 过去一年股价上涨47.1%，高于行业的9.5% [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为8.25% [13] 卡地纳健康 - 预计长期盈利增长率为10.7%，高于行业的9.5% [14] - 过去一年股价上涨17.5%，行业下跌3.2% [14] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为9.64% [14]