文章核心观点 - 公司受益于改善全球技术基础设施的投资和股东友好政策，但2024年未实现显著复苏且面临激烈竞争 [1] 公司业务情况 - 公司作为综合劳动力解决方案合作伙伴，通过招聘、培训、外包和咨询服务帮助企业寻找、培养和管理人才，业务多元化和地域覆盖有助于降低集中风险并创造稳定收入渠道 [3] 财务表现 - 2024年第四季度业绩喜忧参半，季度调整后每股收益为1.02美元，超Zacks共识预期3%，同比增长1.5%；营收44亿美元，略低于共识预期，较上年同期下降5% [2] 公司优势 - 公司大力投资技术以提高生产力和效率，实施前端办公系统、基于云的移动应用程序并加强全球技术基础设施，致力于劳动力解决方案数字化 [4] - 公司重视股东回报，2021 - 2024年分别通过股票回购返还2.1亿美元、2.7亿美元、1.798亿美元和1.4亿美元，同期股息支付分别为1.399亿美元、1.366亿美元、1.443亿美元和1.458亿美元，吸引股息寻求型投资者 [5] - 美联储可能降息、欧洲央行已放宽利率，经济有望增长，或增加招聘，一定程度上提升公司收入并维持稳定现金流以支持稳定股息支付 [7] 面临挑战 - 2024年公司未实现显著复苏，欧洲和北美业务低迷，宏观经济环境疲软使企业招聘意愿低，法国政治环境不确定也给招聘活动带来压力，有机收入仍在下降，人员需求改善不明朗 [8] - 就业服务行业竞争激烈，进入壁垒低，竞争对手有营销和财务资源，公司面临竞争对手的定价压力和客户发展内部劳动力资源的趋势，人工智能工具可能使客户用先进自动化能力取代公司服务 [9][10] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [11] - 更高级别排名的股票有Limbach Holdings（LMB）和PagSeguro Digital（PAGS），LMB长期盈利增长预期为12%，过去四个季度平均盈利惊喜为42.3%；PAGS长期盈利增长预期为13.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.3% [11][12]