但斌近期美股操作与业绩表现 - 东方港湾创始人但斌在2月底因担忧政策问题卖出了70%的持仓，仅保留除特斯拉以外的美股科技六巨头，但随后因担心错失人工智能时代又很快买回，导致净值回撤较大 [1][9] - 截至3月31日，但斌管理的“东方港湾马拉松17号”产品今年以来回撤超过20%，具体回撤达23.42% [1][7] - 但斌2025年对组合进行了微调，降低了英伟达的持仓占比，但英伟达仍是其最大持仓企业，其组合换手率极低 [9] 但斌对美股市场的观点与预期 - 但斌认为投资中系统性风险难以每次都规避，当前美股的挑战是关税壁垒的不确定性及可能引发的通货膨胀和经济衰退 [5][10] - 他引用近期美国非农数据，认为经济增长依然强劲，并预期若新关税实施后经济依然强劲，美股会重回牛市 [1][10] - 但斌认为市场当前的剧烈调整一旦见底，可能成为未来十年甚至更长周期的新起点 [5][10] 其他头部私募对美股及中国资产的观点 - 景林资产合伙人高云程表示，其投资组合中已全部剔除纯美国公司资产，十分看好中国科技与新消费相关公司，尤其是科技类公司 [11] - 盘京投资已降低美股持仓，积极在A股和港股中把握科技成长主线，认为DeepSeek驱动的价值重估逻辑依然成立，并聚焦有技术壁垒和业绩兑现能力的龙头公司 [13] - 源乐晟资产认为美股已进入非常复杂的阶段，市场对政策预期不明，因此对美股保持谨慎，并于2月降低了美股科技股仓位 [13] 私募机构加码中国科技资产的具体方向 - 聚鸣投资创始人刘晓龙透露，目前组合主要仓位分配在港股，尤其是恒生科技相关资产 [13] - 一家沪上百亿级私募持续重点关注科技板块，近期减仓了情绪过热的机器人方向，增加了港股互联网配置 [14] - 截至4月3日，今年以来已有近20家证券投资类私募通过产品参与A股定增，累计获配金额超过10亿元，科技板块是定增聚集地 [14] 中国科技行业现状与投资逻辑 - 高云程认为，中国经济在以智能制造为新增长点的发展模式下开启了新周期，中国企业“走出去”进程将更顺畅，并有望涌现世界领先企业 [12] - 景林资产判断，中国资产尤其是核心资产估值被压低的时代已经结束，一个崭新的发展周期或许正拉开帷幕 [13] - 神农投资创始人陈宇认为，科技股的强势行情才刚刚开始，中国科技企业尚未充分资本化，AI算力与算法尚未与产业深度融合，此轮科技股引领的行情至少将持续到2026年年中 [15] 美股科技巨头近期市场表现 - 在4月1日至4月4日的四个交易日内，美股“科技七巨头”齐跌，其中特斯拉累计跌7.61%，苹果累计跌15.19%，亚马逊累计跌10.12%，Meta累计跌12.43%，英伟达累计跌12.98%，谷歌A累计跌5.85%，微软累计跌4.14% [10]