文章核心观点 - 尽管2025年2月中旬公司股价大幅回调，但过去九个月捷普股价仍上涨27%，近期股价下滑使其因增长前景改善成为更具吸引力的投资选择 [1] 公司业务情况 - 捷普为云与数据中心、半导体资本设备、网络通信、汽车与运输等领域提供设计、生产和制造服务 [2] - 公司业务因对人工智能基础设施的积极投资而得到推动，2024年12月提高了本财年的增长预测 [2] 公司财务表现 - 2025财年第二季度财报不仅超出华尔街预期，还再次提高了全年业绩指引 [3] - 公司预计2025财年营收达279亿美元，高于此前预测的273亿美元；全年每股收益底线预测提高至8.95美元，较之前增加0.20美元 [4] 人工智能对公司的影响 - 人工智能是公司近期提高业绩指引的关键原因，预计今年人工智能相关业务营收达75亿美元，较上一年增长40% [5] - 人工智能相关业务受服务器、机架、光子学、先进网络设备、存储和测试设备需求增长推动，人工智能服务器中用于安装图形处理单元的服务器机架需求也保持强劲 [5] - 公司服务于快速增长的人工智能细分市场，人工智能服务器市场预计2024 - 2030年增长近六倍，人工智能网络硬件市场预计到2028年年增长率达34%，目前人工智能业务占公司营收的25% [6] - 人工智能提升了公司利润率，智能基础设施部门（记录人工智能相关产品销售）上一季度调整后的运营利润率同比提高110个基点 [7] - 由于人工智能相关市场有望长期健康增长，公司利润率将进一步改善，带动更强劲的利润增长，分析师提高了对公司的盈利增长预测，预计未来几个财年将实现强劲的两位数增长 [8] 公司股票投资价值 - 捷普股票远期市盈率仅为15倍，远低于纳斯达克100指数25倍的远期市盈率，公司近期不断提高盈利增长指引，人工智能业务的良好利润率有望在未来几年转化为健康的两位数利润增长 [10] - 假设几年后公司获得溢价估值，市盈率达到25倍，其股价可能达到294美元，较当前股价高出116%，投资者可考虑在当前有吸引力的价位买入 [11]