文章核心观点 - Vici Properties作为专注赌场的房地产投资信托基金，虽成立时间不长但发展迅速，股息收益率达5.3%值得关注，且未来有望实现长期稳定增长 [1][4][10] 公司业务 - 公司是房东，专注体验式地产，主要为赌场，旗下物业涵盖博彩、酒店、零售、餐饮和会议业务 [2] - 采用净租赁模式，租户承担物业大部分成本，公司降低成本和运营成本上升风险，租户保留运营控制权 [3] 公司发展 - 2018年初上市，资产从约20处增长至2024年底的93处，其中54处为博彩物业，“其他体验式物业”租金占比约2% [4] 公司表现 - 新冠疫情期间租户大多停业，但公司业务模式经受住考验，2020年仍提高股息 [6] 公司风险与应对 - 长期租约使公司面临租金价值被通胀侵蚀风险，目前42%租金受通胀挂钩租金调整条款保护 [8][9] - 公司已签订合同，预计到2035年至少90%租约将与通胀挂钩 [9] 公司前景 - 赌场收购数量有限，未来或需关注非赌场资产，但核心赌场物业通胀挂钩租约增加，租金将稳定增长，为股息投资者提供长期增长机会 [10]