文章核心观点 - 特朗普宣布远超预期的高关税后，股市表现不佳，标普500进入回调区间，纳斯达克指数进入熊市，但有部分企业受关税影响小，值得长期投资者关注 [1][2] 受关税影响大的行业 - 主要销售进口产品的零售商和银行可能受关税冲击大，若关税引发通胀或衰退，银行违约率可能飙升 [2] 受关税影响小的公司 马克尔（Markel） - 专业保险公司马克尔股价自近两个月创新高后下跌16%，因其有大量股票投资组合且风险投资部门投资的企业营收有周期性 [3] - 核心保险业务良好，提供客户所需的保险产品 [4] - 最近一季度运营收入增长27%，净投资收入增长25%，管理层正全面审查业务以优化保险业务和资本配置，公司每股内在价值2610美元，当前股价低33%，还宣布20亿美元股票回购计划 [5] EPR Properties - 专注体验式房地产的房地产投资信托公司，将房产出租给提供体验服务而非实体产品的租户，旗下有电影院、滑雪场等 [6] - 虽关税可能影响部分租户，但租户多为长期租赁，现金流稳定，当前收益率7.6%，按月支付，股价约为2025年运营资金预估的8倍 [7] - 市场动荡致利率下降，有助于公司以合理成本获取增长资金 [8] 沃克与邓洛普（Walker & Dunlop） - 因房地产市场低迷股价较52周高点下跌35%，当前经济不确定性不利于商业房地产交易量 [9] - 1350亿美元的抵押贷款服务组合业务稳定，有扩大市场份额和拓展新业务的良好记录，利率下降有助于解冻多户住宅市场，还有5260亿美元多户住宅贷款在2025 - 2027年到期，有再融资机会 [10] - 股息收益率3.4%，预期市盈率仅17.5倍，估值处于历史低位，有较大上涨空间 [11]