文章核心观点 - 人工智能投资浪潮近几周下行，股市普跌，人工智能股票跌幅更大，这带来投资机会，公司将博通股票纳入投资组合，因其定制人工智能加速器业务潜力大，有望推动股价跑赢市场 [1][2] 博通公司业务情况 - 博通业务广泛涉足多行业，定制人工智能加速器业务最具潜力 [2] - 目前人工智能计算市场由英伟达的图形处理单元主导，其能并行计算、灵活执行多任务，可用于加密货币挖矿、工程模拟处理、医疗药物发现或人工智能模型训练 [3] - 博通的定制人工智能加速器（XPUs）可有效处理特定类型工作负载，虽牺牲灵活性但性能远超英伟达GPU，许多人工智能超大规模企业愿意接受这种权衡，博通预计该业务将大幅增长 [5] - 到2027年，博通管理层预计其XPUs市场规模将达600亿 - 900亿美元，而2024年该部门营收为122亿美元 [6] - 目前博通该业务仅来自三个客户，还有两个客户预计今年推出首款XPU设计，另有两个客户近期请求协助开发XPUs，这将大幅扩大市场范围 [7] 博通公司股价情况 - 过去12个月博通营收约540亿美元，预计到2027年营收翻倍并非不合理假设，其股票应享有高于市场的溢价 [8] - 标准普尔500指数预期市盈率为21.1倍，博通虽有溢价，但预期增长使其总回报有望超越市场 [10] 潜在影响因素 - 特朗普宣布的关税清单中，台湾地区受影响严重，税率达32%，博通XPUs所用许多芯片来自台积电，但目前半导体有特定豁免条款使台积电暂免关税 [11] - 投资者尚需时间了解关税的真正影响，但人工智能竞赛的推动力可能占上风，仍将支撑博通的XPU业务，关税公布后股价随大盘下跌，可能考虑增持 [12]