内外围共振猪肉板块景气优势凸显,新希望、巨星农牧等多股涨超4%
文章核心观点 - 关税冲击下农业板块防御属性凸显,畜牧养殖ETF逆势上涨,市场风格或“高切低”,产能恢复缓慢,板块估值处底部,存在长期投资机会 [1][2][3] 市场表现 - 益客食品涨超10%,湘佳股份2连板,新希望等多股涨超4%,畜牧养殖ETF(516670)逆势涨0.78% [1] 关税情况 - 美国对中国进一步加征34%对等关税,中国跟随反制 [1] 进口数据 - 2024年中国自美国进口商品总值11641亿元,农业食品类占比近20%,玉米、大豆及猪杂碎对美进口依存度分别为15.20%、21.07%、27.67%,猪/牛/鸡肉分别为6.81%、5.17%、10.75% [1] 券商观点 - 开源证券指出中美互加关税升级利多国内农产品整体价格,多维度利多猪价 [1] - 浙商证券表示市场风险偏好下降,农业板块位置和预期处于低位,景气度有相对优势 [1] - 太平洋证券认为产能增长停滞,板块估值处于底部,重视长期投资机会 [3] 产业数据 - 截至2025年2月底全国能繁母猪存栏4066万头,月环比增0.1% [2] - 上周末主产区自繁自养头均盈利47元,较上周少盈4.83元 [2] - 同期主产区15公斤仔猪出栏均价40.55元/公斤,较上周持平 [2] ETF情况 - 畜牧养殖ETF(516670)跟踪中证畜牧指数,前十大成份股权重占比约70%,聚焦畜牧养殖细分龙头 [3] - 畜牧养殖ETF(516670)管理费为0.2%/年,为跟踪该指数的ETF最低 [3]