齿轮箱行业：半直驱&双馈技术路线渗透提速，市场集中度或将进一步提高 技术端，半直驱凭借结构紧凑、可靠性高，逐步替代直驱成为海上主流，双馈仍主导陆上平价市场，两 种技术路线渗透率的提升带动齿轮箱需求增长。风电齿轮箱行业整体呈现三寡头竞争格局，其中南高齿 全球份额连续多年超过30%;2023年德力佳排名全球前列，全国第二。多家企业扩产加速，受益于海上 风电大型化及陆上逐步转型双馈技术带来的需求，该行预计2025年全球齿轮箱市场规模预计达约418亿 元，2027年增至464.2亿元。 铸锻件行业：结构升级与产能扩张并行，头部企业优势凸显 齿轮箱需求增长推动上游铸锻件行业，大型化带来铸锻件需求分化，轻量化与高可靠性或将重塑竞争格 局。锻件(齿轮、传动轴等部件)因轻量化单位用量下降，但仍为核心传动部件必需品;铸件(箱体、行星 架等)受益大型化以及复杂结构需求，大型化趋势下其单位用量下降速度或不及锻件，但整体大型化速 度有所下降，其单位用量下降速度明显降低，该行预计2027年全球齿轮箱锻件空间约110亿元，铸件市 场空间约80亿元。多家企业加速产能布局，产能利用率提升或带来盈利弹性，行业集中度将向大兆瓦适 配企业倾斜。 ...