市场震荡与诱因 - 受中美“对等关税”政策影响，A股与港股于4月7日出现震荡行情 [1] - 美国宣布自4月9日起对华新增34%关税，中方宣布自4月10日起对美进口商品加征34%关税作为反制 [3] - 关税政策导致外围市场在清明节期间普跌，美股连续两日暴跌，标普500指数两日合计下跌10.53%，纳指下跌11.44% [3] - 4月7日亚太股市跟跌，日经225指数和韩国综合指数均一度触发熔断 [4] - A股三大指数集体回调，市场全天成交额约1.62万亿元，较上一交易日增加0.46万亿元 [5] “国家队”资金动向 - 中央汇金公司于4月7日盘中公告，已再次增持ETF，并声明未来将继续增持以维护市场平稳运行 [2][6] - 4月7日ETF市场全天成交额达3321.38亿元，为近半年（2024年10月10日以来）高点，较上一交易日的2555.66亿元增长近三成 [2][6] - 市场上规模最大的4只沪深300ETF当日合计成交额超500亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF成交243.15亿元（历史第三高），易方达沪深300ETF成交107.62亿元，华夏沪深300ETF成交超92.52亿元，嘉实沪深300ETF成交超61.78亿元 [6] - 其他主要ETF亦显著放量，华夏上证50ETF成交95.47亿元，易方达创业板ETF成交超126.60亿元 [7] - 截至2024年末，中央汇金投资有限责任公司持有21只ETF，合计市值6616.97亿元，较去年年中增长近900亿元（增幅近16%）；中央汇金资产管理有限责任公司持有15只ETF，市值3821.84亿元，较去年年中增长2879.76亿元（增幅达305%） [8] 机构观点与后市展望 - 中信证券分析师认为A股调整更多受海外情绪带动，实际不必过度悲观，当前是布局时点，估值是核心因素 [5] - 东方财富证券观点认为，关税冲击对市场估值的扰动可能在短期内迅速反馈，后续随国内稳增长政策及中美缓和等催化，市场会逐步修复，当前政策应对更有经验 [5] - 前海开源基金首席经济学家指出，沪深300ETF放量说明“国家队”入场稳定市场，未来将有更多应对政策，无需过度担心 [11] - 百亿私募星石投资认为市场对关税政策的反应已基本到位，估值快速压缩至合理偏低水平，部分宽基指数已回到2024年9月末水平，关注内需板块超跌机会 [12] - 鸿风资产中长期看好科技与消费板块，包括自主可控、具身智能、低空经济、对美出口占比低的高端制造、军工及内需消费品类 [12] - 鹏华基金分析认为，中国关税反制可能为部分行业创造潜在供给缺口，利好行业包括航天装备、动物保健、燃气、农产品、通用设备、生物制品、化妆品、化学原料等；同时基于出口下行与财政对冲，建筑、服务消费（文体娱乐）、交通运输设备、To G计算机方向也可能受益 [12] 机构资金操作 - 一家全球投资私募在4月7日加仓了超跌15%-30%、剔除美国业务后估值在5-8倍的全球龙头绩优股 [10] - 一家北京知名私募在当日选择加仓，主要看好以消费和医药为主的偏内需板块 [10] - 有投资人士在盘中以跌停板价格成交恒生消费ETF [10] - 另有机构投资者表示计划近日抄底绩优科技股 [11]