文章核心观点 - 过去12个月Sirius XM股价表现不佳，但公司通过广播策略差异化竞争，盈利预期有上升趋势，长期前景被看好，当前评级为买入 [1][2][10] 股价表现 - 过去12个月Sirius XM股价下跌42.3%，跑输Zacks消费者非必需消费品板块10.9%的跌幅，而Zacks广播电台和电视行业上涨29.1% [1] 业绩不佳原因 - 公司业绩不佳归因于用户收入下降和用户增长缓慢，主要是受苹果、Spotify和亚马逊等流媒体市场竞争影响 [2] 应对策略 - 公司通过加倍实施广播策略，与特斯拉等汽车制造商建立战略合作伙伴关系，专注于优质独家内容，以实现持续增长 [3] 广播业务拓展 - 宣布大师赛周（4月5日至13日）综合广播计划，作为独家音频广播商提供四天赛事直播及相关节目，有望增加订阅收入 [4] - 为2025年美国职业棒球大联盟（MLB）提供最全面音频报道，用户可收听常规赛和季后赛及深度分析 [5] - 与一级方程式（F1）续签多年广播协议，将在北美转播F1赛事至2027年，还提供全国大学体育协会（NCAA）疯狂三月赛事报道 [6] 盈利预期 - Zacks对公司2025年第一季度盈利共识估计为每股70美分，过去90天提高11.11%，营收共识为20.8亿美元，同比下降3.58% [8] - 过去四个季度中，公司两次盈利超Zacks共识估计，一次未达预期，一次持平，平均负惊喜为41.41% [9] 投资建议 - 公司长期前景被看好，因其战略投资拓展和多元化内容，且在美国卫星广播领域无直接竞争，基于订阅的业务模式带来稳定收入 [10] - 公司目前Zacks评级为2（买入），对投资者是有吸引力的切入点 [11]