文章核心观点 公司在竞争激烈的教育市场表现良好，股价上涨且跑赢行业、板块和指数，但也面临招生疲软和通胀成本压力等问题，现有投资者可持股，新投资者可等待更好切入点 [1][2][22] 公司股价表现 - 过去三个月公司股价上涨10.4%，跑赢Zacks学校行业、Zacks非必需消费品板块和标准普尔500指数 [1] - 同期跑赢部分行业参与者，林肯教育服务公司和大峡谷教育公司股价分别微涨2.3%和2.2%，战略教育公司股价下跌12.8% [3] 公司驱动因素 乐观的2025展望 - 预计第一季度总收入同比增长4 - 6%至1.61 - 1.63亿美元，美国公共大学系统净课程注册量增长1.5 - 3%，宏德罗斯护理学院招生预计增长约10%，拉斯穆森大学学生入学率同比增长7% [5] - 预计第一季度每股收益在9美分至17美分之间，去年同期亏损6美分；2025年总收入同比增长4 - 6%至6.5 - 6.6亿美元，调整后息税折旧摊销前利润在7500 - 8500万美元之间，同比增长4 - 18% [6] 强劲的招生趋势 - 2024年美国公共大学系统净课程注册量同比增长约2.9%至37.84万，得益于使用退伍军人事务部福利的军事相关学生注册增加 [7] - 宏德罗斯护理学院招生自2023年增长约14.9%，主要因部分校区招生持续增长 [9] 成本优化措施 - 2025年1月宣布战略举措，将三所学位授予机构合并为单一综合机构，以实现长期收入和成本协同效应 [10] - 采取关闭表现不佳校区、终止昂贵租赁和合同、出售两座办公楼等活动优化资产负债表 [11] 公司估值情况 - 公司目前基于未来12个月市盈率的估值高于行业同行，虽难找到合适切入点，但表明其市场潜力大，证明其价值评分为A合理 [12] 公司面临的逆风 - 拉斯穆森大学和美国研究生院招生疲软，2024年拉斯穆森大学地面医疗招生需求下降，该部门招生同比下降1.3%，美国研究生院收入同比下降8.4%至2400万美元 [15] - 通胀压力影响公司底线，2024年公司一般及行政费用同比增长10.7%至1.42亿美元，教学成本及服务同比增长1%至2.957亿美元 [16] 公司盈利预测趋势 - 过去30天2025年盈利预测下降5.9%，但同比增长率仍达130.9%，第一季度增长350% [18] 投资建议 - 公司产品需求强劲，营销和成本控制努力有积极影响，但通胀和拉斯穆森大学贡献疲软带来挑战，现有投资者可持股，新投资者可等待更好切入点 [21][22]