文章核心观点 公司在人工智能热潮和策略性收购推动下扭转颓势，财务表现出色，ShareFile整合进展顺利，估值较竞争对手有优势，但债务水平较高 [2][7][11] 公司业务 - 提供人工智能驱动的基础设施和业务应用开发平台，助力企业利用人工智能工具管理和利用数据 [1] - 正在整合以8.75亿美元收购的ShareFile，这是一个人工智能驱动的工作流自动化和文档协作平台 [2] 财务表现 第一财季财报 - 每股收益1.31美元，超出市场预期25美分 [2] - 营收同比增长28.9%，达到2.3802亿美元，超过分析师预期的2.3562亿美元 [2] - 年度经常性收入同比增长48%，达到8.36亿美元，ShareFile收购增加约2.5亿美元 [3] - 运营利润率为14%，调整后运营利润率为39% [3] - 季度末现金及现金等价物为1.242亿美元 [3] - 净留存率超过100% [3] 前瞻性指引 - 第二财季每股收益指引为1.28 - 1.34美元，中点为1.31美元，高于市场预期的1.17美元 [4] - 第二财季营收预计在2.35 - 2.41亿美元之间，中点为2.38亿美元，高于市场预期的2.3382亿美元 [4] - 2025财年全年每股收益指引为5.25 - 5.37美元，中点为5.31美元，高于市场预期的5.06美元 [5] - 2025财年全年营收预计在9.58 - 9.70亿美元之间，中点为9.64亿美元，与市场预期的9.6435亿美元接近 [5] ShareFile整合情况 - 整合有助于第一财季收益增长，推动年度经常性收入同比增长48% [7] - 预计在2025年9月（12个月目标）内完成整合 [7] - 收购使公司能够整合未来的软件即服务（SaaS）公司收购 [7] - 为公司2025财年总营收增加近2.5亿美元的营收增长，且毛利率超过80% [7] - 帮助公司第一财季整体运营利润率提升至39%，有望在2025年达到40% [8] 估值情况 - 由于收购策略，债务增至14.97亿美元，净债务为13.73亿美元，债务权益比为3.48，但第一财季偿还了3000万美元债务 [9] - 更新后的2025财年销售指引使市销率为2.63，低于竞争对手 [11] - 基于上调后的2025财年预测，预期市盈率为10.99，低于竞争对手 [11] - 分析师共识目标价显示有33.82%的上涨空间 [11]