文章核心观点 - 2024年银行系金融租赁市场呈现“总量增长、梯队明显”特征，行业分化加剧，头部格局调整，专业化与差异化成关键 [1][6] 头部格局调整 交银金租 - 2024年末以4436亿元总资产规模居金租行业首位，租赁资产规模也排第一 [2][3] - 营业收入321.72亿元，同比增长9.69%，净利润43.7亿元，同比增长9.02% [3] - 在航运领域持续发力，以471艘船队规模和1570.56亿元航运资产位居全球第一，有“全球最大金融船东”之称 [3] 工银金租 - 2024年末资产规模4175亿元排第二，资产总额猛增50.21% [2][4] - 作为工商银行全资子公司，有资金支持与战略协同优势，借助母行资源拓展高端装备租赁市场 [4] - 在航空领域与中国商飞合作，交付首批4架C919国产大飞机，成C919、C909融资支持双第一租赁公司；出资9亿美元在香港成立工银航运专业子公司；在能源电力等领域加大投放，探索新能源租赁领域 [5] 国银金租 - 2024年末资产规模4059亿元，同比下跌0.94%，排名滑落至第三，但仍在4000亿元规模行列 [2][5] - 在飞机租赁领域优势突出，但因市场利率下行、头部竞争加剧，融资成本和业务拓展优势缩小，资产规模增长乏力 [5] 招银金租 - 2024年迈入3000亿元门槛，行业排名第四 [6] - 在招商银行支持下，经营租赁业务收入同比增长12.56%，达122.46亿元，招商银行肯定其业绩增长 [6] - 紧跟监管导向，在航运等专业化领域布局，提升专业化服务能力，实现业务规模扩张 [6] 市场整体观察 市场特点 - 呈现“总量增长、梯队明显”特点，“千亿俱乐部”中银行系金租机构资产规模持续上升，9家实现规模正增长，华夏金租与苏银金租中期报告显示资产规模扩大 [1][6] - 梯队划分更明显，以3000亿元为界分两大梯队，交银金租等4家列第一梯队，其余3000亿元以下构成第二梯队，“强者恒强”特征显著 [7] 部分机构表现 - 工银金租、建信金租、浦银金租与永赢金租规模增长实现两位数增长，如建信金租增长24.71%，浦银金租增长17.38% [8] - 永赢金租2024年资产规模超1365亿元，增长15.87%，发挥宁波银行区域优势，深耕本地市场，发展业务解决中小企业融资问题 [8][9] - 民生金租资产总额同比下滑，但仍居行业第五，积极调整业务结构，支持战略性新兴产业，实现业务转型与可持续发展 [9] 规模扩大原因 - 监管政策驱动业务转型，要求压降构筑物租赁业务，鼓励支持制造业升级等领域，促使金租公司调整业务 [9] - 银行系金租公司有母行资金优势，负债端成本低，利差优势明显，盈利积累补充资本推动业务发展 [10] - 细分领域专业化，头部与规模化优势凸显，头部机构凭借优势承接业务，强化头部与规模化效应 [10] - 2024年多项设备更新政策刺激企业需求，带动部分银行系金租公司业务增量，部分公司在新兴领域布局推动业务发展 [10]