文章核心观点 公司凭借新业务、高客户留存率、费率提升、战略收购和出色股息历史有望实现增长 有利的增长预期和积极的分析师情绪也是利好因素 多年来稳健的资本状况体现了其财务灵活性 尽管估值较高 但仍是投资者青睐的股票 [14][15] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨33.3% 跑赢行业、金融板块和标准普尔500指数 [1] - 股价远高于200日移动平均线 呈看涨趋势 [1] - 市值达322.9亿美元 过去三个月平均日交易量为179万股 [2] - 过去五年盈利增长21.5% 高于行业平均的15.2% [2] - 过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为8.18% [2] 估值情况 - 公司股票交易价格高于行业水平 其未来12个月的市盈率为26.19倍 高于行业平均的22.29倍 [4] 增长预期 - 2025年每股收益预计同比增长9.1% 营收预计达52.1亿美元 同比增长8.3% [5] - 2026年每股收益和营收预计分别较2025年增长9.6%和8.3% [5] 分析师情绪 - 过去30天内 覆盖该股的7位分析师中有2位上调了2025年盈利预期 6位中有1位上调了2026年盈利预期 [6] - 过去30天内 2024年和2025年的Zacks共识预期分别上调了0.2% [6][9] 影响因素 - 佣金和费用作为营收主要组成部分 受益于新业务增加、客户留存率高和多数险种费率持续上升 公司已实现40亿美元的中期年度营收目标 过去五年营收翻倍 [10] - 公司持续投资以促进有机增长和扩大利润率 拥有行业领先的调整后EBITDAC利润率 [10] - 战略收购有助于公司把握市场机会 强化产品和服务组合 拓展全球业务并加速增长 2024年完成32笔收购 1993 - 2024年共收购674家保险中介机构 2024年最大交易是Quintes收购案 [11] - 凭借运营专业知识 公司流动性强 杠杆率不断改善 运营模式和业务多元化确保了强劲的现金转化能力 公司有效将现金用于收购、资本支出和通过增加股息向股东分配财富 [12] - 公司股息历史出色 凭借强大的资本状况 过去30年持续增加股息 2019 - 2024年的复合年增长率为8.7% [13]