新晨科技并购情况 - 新晨科技发布停牌公告，筹划发行股份及支付现金购买新三板挂牌企业天一恩华不低于91.01%的股权并募集配套资金 [2] - 公司已与天一恩华两位股东签署意向协议，将在10个交易日内披露交易方案，否则最迟于4月22日复牌并终止筹划该事项 [2] 天一恩华IPO历程 - 2020年10月进入上市辅导阶段，原计划在深交所创业板上市，辅导两年后转战北交所 [4] - 2023年4月通过北交所上市辅导验收，此后经历两轮问询，2024年下半年IPO进度停滞，年末撤回上市申请 [5] 天一恩华主营业务及IPO争议问题 - 主营业务包括虚拟化解决方案、技术服务、云服务、其他收入，主要面向互联网、金融客户 [7] - 原计划募资5.99亿元，2021年现金分红8988万元同比暴增124%，交易所质疑募资补流合理性，公司随后删除补流计划并调减募资额 [7] - 盈利依赖单一子公司，通过内部交易采购服务、频繁更换服务主体，子公司免税期精准接力，免税期失效业绩变脸，监管质疑转移定价减少纳税情况，免税接力持续8年，可持续性存疑 [8][9] 新晨科技过往收购及业绩情况 - 2018 - 2021年进行三笔收购，标的评估增值率分别高达1472%、656%、357%，但未能阻挡业绩疲软，归母净利润连年下滑，销售毛利率持续下降，2024年第三季度营收下滑20% [11] 新晨科技业务拓展及股价情况 - 2023年发力低空经济业务，推进定增拟投入9478万元建设项目，2024年10月携手华为中标大模型项目 [12] - 2024年10月以来股价涨幅一度达202%，后终止定增计划，2024年预告首亏，2025年2月股东组团减持 [12][13] 新晨科技2024年业绩预告及股东减持情况 - 预计2024年亏损6500万元 - 8800万元，去年同期盈利3636万元，亏损原因是子公司业绩未达预期受商誉减值拖累 [13] - 2025年2月5位股东组团减持，涉及一位监事、两位董事，4位持股5%以上股东，合计减持比例约1.35% [13]