智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，维持中国宏桥(01378)"优于大市"评级。借助此轮电解铝高景 气周期及产能转移契机，公司继续摆脱制约长期发展的债务压力和碳排放压力，未来具备更可持续发展 能力。 该行假设2025-2027年铝现货含税均价为20500元/吨，氧化铝价格均为3100元/吨，预焙阳极价格均为 4500元/吨，5500大卡动力煤到厂价均为720元/吨，云南水电含税价格均为0.44元/度。预计公司2025- 2027年营业收入为1375/1375/1375亿元，归母净利润为222.2/229.2/235.1亿元，摊薄EPS为2.35/2.42/2.48 元。 氧化铝业务盈利大增 2024年公司氧化铝销售价格3420元/吨，比2023年增加860元/吨，氧化铝成本2210元/吨，比2023年下降 60元/吨。2024年氧化铝吨毛利达到869元/吨，比2023年增加580元/吨。 中国宏桥披露2024年业绩，报告期内营业收入1562亿元，同比增长17%；归母净利润223.7亿元，同比 增长95%;经营活动现金流入净额为142.6亿元，同比增长85%。报告期内公司发电厂等资产计提资产减 值26.4亿 ...