文章核心观点 - 韦德布什证券全球科技研究主管丹·艾夫斯将特斯拉目标股价下调43%至315美元 ，因担心CEO马斯克政治活动影响品牌，且特斯拉电动汽车销售下滑、股价下跌但仍昂贵，虽自动驾驶或带来长期机遇，但短期内股价可能进一步下跌 [1][2][3] 特斯拉销售情况 - 2024年交付179万辆汽车，较2023年下降1%，是自2011年推出旗舰车型Model S以来首次年度销售萎缩 [4] - 2025年第一季度交付336,681辆电动汽车，较去年同期下降13%，多数欧洲国家销售下滑 [5] 影响销售的因素 - 艾夫斯认为马斯克政治活动使特斯拉在全球失去10%未来客户群，引发全球特斯拉经销商抗议和车主受虐事件，影响未来销售 [6][7] - 特朗普宣布的进口关税将增加特斯拉成本，且中国制造商低价竞争已对其构成威胁 [8] 自动驾驶业务情况 - 特斯拉去年推出基于FSD软件的机器人出租车Cybercab，马斯克希望今年在加州和得克萨斯州实现无监管自动驾驶，但已落后于竞争对手Waymo [9][10] - 丹·艾夫斯和方舟投资管理公司分别预测自动驾驶将为特斯拉带来长期1万亿美元和2029年8万亿美元估值机遇，但实现难度较大 [11][12] 特斯拉股价情况 - 特斯拉预计Cybercab 2026年量产，未来一两年财务结果取决于电动汽车销售 [13] - 去年降价未提升销量，每股收益暴跌53%至2.04美元，市盈率达122.2，远高于标准普尔500指数 [14] - 2025年第一季度电动汽车销售加速下滑，今年每股收益可能进一步下降，股价可能继续下跌以达到合理市盈率 [15][16]