文章核心观点 - 道富银行（State Street）将于4月17日盘前公布2025年第一季度财报，预计营收和盈利同比增长，且此次财报超预期可能性高 [1][3][17] 分组1：过往业绩表现 - 上一季度公司盈利超Zacks共识预期，费用收入增长和净利息收入增加推动业绩，但费用增加构成不利因素 [2] - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均惊喜率为9.31% [3] 分组2：第一季度业绩预期 盈利与营收 - Zacks对公司第一季度每股收益的共识预期为1.99美元，较过去七天略有上调，同比增长17.8%；对销售额的共识预期为33亿美元，同比增长5.2% [3] 净利息收入（NII） - 2025年第一季度美联储维持利率不变，对公司NII有积极影响，但部分被较高资金成本抵消；季度内收益率曲线变陡，通过资产重新定价助力NII；贷款活动一定程度上支持NII [4][6] - Zacks对平均生息资产的共识预期为2744亿美元，较上一季度下降1.5%；公司估计为2626亿美元 [5] - Zacks对NII（完全应税等价基础）的共识预期为7.301亿美元，环比下降2.5%；公司预计为7.152亿美元 [7] 费用收入 - 外汇市场更高的波动性和交易量可能推动公司外汇交易服务收入，但美元走弱在一定程度上抵消积极影响；Zacks对该收入的共识预期为3.726亿美元，环比增长3.5%；公司预计为3.509亿美元 [8] - Zacks对管理费的共识预期为5.497亿美元，环比下降4.6%；对服务费用的共识预期为12.6亿美元，较上一季度下降1.6%；对软件和处理费用的共识预期为2.209亿美元，下降14.7%；对证券融资收入的共识预期为1.084亿美元，下降8.2%；公司对上述指标的估计分别为5.32亿美元、12.6亿美元、2.222亿美元和1.096亿美元 [9][10] - Zacks对总费用收入的共识预期为26亿美元，较上一季度下降3.3%；公司预计为25.4亿美元 [10] 费用 - 信息系统和通信费用增加、通胀压力以及公司战略收购和特许经营投资预计使第一季度运营费用增加；管理层精简业务模式的努力预计导致重组相关费用增加 [11][12] - 公司预计总调整后非利息费用为24.7亿美元，较上一季度增长3.6% [12] 分组3：第一季度重大发展 收购三井住友金融业务 - 2月公司同意收购三井住友金融集团（MFG）在日本以外的全球托管及相关业务，交易财务细节未披露，预计2025年第四季度完成，需获得必要监管和其他常规审批 [13] - 交易完成后，公司将与三井住友金融合作，为其日本客户提供全球托管及相关服务；三井住友金融将继续在日本国内提供信托和托管服务 [14] IFDS合资企业重组 - 2月公司宣布对与SS&C Technologies Holdings, Inc.在卢森堡和爱尔兰成立近20年的国际金融数据服务（IFDS）LP合资企业的欧洲部分进行重组 [15] - 计划将IFDS在爱尔兰和卢森堡提供的过户代理服务整合到各自组织的运营中，预计2025年下半年完成，需获得常规审批；IFDS加拿大不受此次重组影响 [16] 分组4：Zacks模型预测 - 公司此次财报超Zacks共识预期可能性高，因其具备正的盈利ESP（+0.45%）和Zacks排名3（持有）或更好这两个关键要素 [17] 分组5：其他值得关注的银行股 - 第一地平线公司（FHN）盈利ESP为+3.80%，目前Zacks排名3，定于4月16日公布2025年第一季度财报，过去七天Zacks对其季度盈利的共识预期维持在40美分不变 [19] - Truist Financial（TFC）定于4月17日公布2025年第一季度财报，目前Zacks排名3，盈利ESP为+0.15%，过去一周季度盈利预期下调1.1%至86美分 [20]