文章核心观点 - 公司凭借固定收益组合收入增加、产品多元化、高续约率、合理资本配置和坚实资本状况，有望成为投资组合的有力选择，且估值有吸引力、预估前景良好 [15] 股价表现 - 过去一年公司股价下跌4.8%，表现逊于行业和标普500指数，同期金融板块回报率为4.5% [1] - 公司股票交易价格低于50日移动平均线，呈看跌趋势 [2] 公司概况 - 公司市值149.5亿美元，过去三个月平均日交易量为40万股 [2] - 过去四个季度中，公司有两个季度盈利超预期，平均超预期幅度为3.43% [2] 估值情况 - 公司股价与账面价值比为1.2倍，低于行业平均的2.33倍，具有更好的投资切入点，价值评分为A [4] - 与CNO、EVER和AIZ相比，公司股票估值更具吸引力 [4] 增长预期 - 2025年公司每股收益预计同比增长59.5%，营收预计达181.2亿美元，同比增长4.8% [5] - 2026年公司每股收益和营收预计较2025年分别增长30.3%和3.7% [5] - 过去五年公司盈利增长21.4%，优于行业平均的9%，长期盈利增长率预计为28.7%，高于行业平均的13.9% [6] 资本回报 - 过去12个月公司投入资本回报率为5.17%，高于行业平均的2.08% [10] - 过去12个月公司净资产收益率为9.04%，低于行业平均的15.04% [10] 驱动因素 - 全球布局、产品多元化、费率上升和高留存率推动公司整体增长，保险和再保险业务均有增长机会 [11] - 固定收益组合、有限合伙、股权分红及其他投资资产收入增加，以及利率环境改善，将提升公司净投资收入 [12] - 公司资本状况良好，目标是三年内将长期债务杠杆率控制在15 - 20% [13] 资本配置 - 2024年5月公司董事会批准季度股息提高14.3%，第三季度支付股息8600万美元 [14] - 2024 - 2026年公司目标是股东权益总回报率超17%，预计将持续分红和回购 [14]