文章核心观点 - 文章对Truist Financial（TFC）2025年第一季度业绩进行分析预测，涉及贷款、收入、费用、资产质量等方面，并给出盈利和销售预期，还推荐了TFC的两只可能盈利超预期的同行股票 [1][16][17] 业绩公布时间 - TFC定于4月17日开盘前公布2025年第一季度业绩 [1] 贷款情况 - 整体贷款情况尚可，因美联储维持利率不变，但关税担忧致市场动荡，贷款需求低于预期 [1] - 本季度前两个月，商业和工业（C&I）贷款需求低迷，消费者贷款需求有所改善，C&I贷款约占TFC投资贷款和租赁总额的50%，消费者贷款约占40% [2] - 预计TFC平均贷款余额为3093亿美元，较上年同期略有下降 [3] 盈利资产与净利息收入 - Zacks对TFC平均盈利资产的共识估计为4731亿美元，预计该指标为4668亿美元，均较上年同期略有下降 [3] - 尽管美联储维持利率不变，但资金/存款成本可能已稳定，支持净利息收入（NII），第一季度收益率曲线变陡，预计在一定程度上支持TFC的净息差（NIM）和NII增长 [4] - 对NII（完全税收等价或FTE）的共识估计为35.6亿美元，同比增长4%，预计该指标为35.7亿美元 [4] - 管理层预计NII环比下降2%，主要因季度少两天和季节性平均存款余额较低，部分被略高的平均贷款余额抵消，排除天数影响，NII预计相对稳定 [5] 非利息收入 - 对存款服务费的Zacks共识估计为2.252亿美元，与上年同期持平，预计该指标为2.224亿美元 [6] - 对卡和支付相关费用的Zacks共识估计为2.233亿美元，同比基本持平，预计该指标为2.254亿美元 [6] - 本季度抵押贷款利率在7%左右波动，预计Truist的住宅抵押贷款收入有所增加，该指标的共识估计为1.073亿美元，增长19.2%，预计与共识估计相同 [7] - 本季度资本市场客户活动增加和波动预计支持TFC相应的手续费收入，但关税相关逆风可能对其产生压力，公司投资银行和交易收入的共识估计为2.679亿美元，下降17.1%，预计该指标为3.117亿美元 [8] - 低迷的贷款情况可能对TFC的贷款相关费用产生压力，该指标的Zacks共识估计为9080万美元，下降5.4%，预计该指标为9100万美元 [9] - 本季度股市表现平淡，预计财富管理业务受到不利影响，公司财富管理收入可能下降，该指标的共识估计为3.383亿美元，下降5%，预计该指标为3.56亿美元 [10] - 总体而言，对总非利息收入的Zacks共识估计为14亿美元，较上年同期下降2.9%，预计该指标为14.3亿美元 [11] - 管理层预计非利息收入较上一季度下降2.5% [11] 费用情况 - 过去几个季度，Truist的整体非利息费用持续上升，预计第一季度仍将延续这一趋势，预计总调整后非利息费用为28.6亿美元，较上年同期增长4.4% [12] - 管理层预计调整后费用（包括核心存款无形资产和摊销费用）环比下降3%，因其他费用和专业费用降低，部分被季节性较高的人员费用抵消 [13] 资产质量 - 鉴于利率可能长期维持在较高水平以及顽固通胀导致逾期率上升，预计Truist会为潜在不良贷款（主要是商业贷款违约）预留相当数量的资金 [13] - 预计信贷损失拨备为4.701亿美元，同比下降6% [14] - 对总非应计贷款和租赁的Zacks共识估计为14.7亿美元，增长4%，预计总非应计贷款和租赁为13.6亿美元 [14] 盈利预测 - 根据定量模型，Truist此次盈利超Zacks共识估计的可能性较高，因其具备正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更高的组合 [15] - Truist的盈利ESP为+0.15%，公司目前的Zacks排名为3 [15] 盈利和销售预期 - 对TFC每股收益的Zacks共识估计为86美分，过去七天下调了1.1%，较上年同期下降4.4% [16] - 对销售额的共识估计为49.2亿美元，增长2.2% [16] - 管理层预计第一季度总收入环比下降2% [16] 同行股票 - U.S. Bancorp（USB）盈利ESP为+0.94%，目前Zacks排名为3，定于4月16日公布2025年第一季度业绩，过去七天，对其季度盈利的Zacks共识估计上调2.1%至99美分 [17] - First Horizon（FHN）也定于4月16日公布季度业绩，目前Zacks排名为3，盈利ESP为+3.80%，过去一周，其季度盈利估计维持在40美分不变 [18][19]