文章核心观点 - 高乐氏公司面临重大挑战，股价下跌，业绩逊于行业和竞争对手，虽有战略举措但近期仍需谨慎投资 [1][5][21] 股价表现 - 过去六个月公司股价暴跌12.1%，行业增长1.4%，Zacks必需消费品板块下跌2.5% [1] - 昨日收盘价139.82美元，低于200日和50日SMA，显示可能持续下行趋势 [3] - 表现弱于竞争对手，高露洁棕榄公司和宝洁公司分别下跌9.1%和4.7%，Church & Dwight Co., Inc增长1.3% [5] 业绩下滑原因 - 公司面临宏观经济挑战，成本通胀、广告费用增加和库存正常化影响业绩，战略剥离业务也拖累营收 [8] - 2025财年第二季度营收和盈利超预期，但营收同比下降15%，各业务板块均下滑 [9] 未来展望 - 管理层对2025财年持谨慎态度，预计净销售额增长-1%至2%，毛利率增长或被成本和促销费用抵消 [10] - 广告和促销支出预计占净销售额11 - 11.5%，销售和管理费用预计占15 - 16% [10] 盈利预测 - Zacks对公司当前和未来财年每股收益（EPS）预测呈混合趋势，2025财年稳定在7.15美元，2026财年下降0.6%至7.08美元 [11] 增长策略 - 公司推行IGNITE战略，加速盈利增长，专注扩展业务和推动创新 [13] - 精简运营模式提高毛利率，体现定价策略、成本节约和利润率管理成效 [14] - 完成健康业务剥离，聚焦核心业务，降低投资组合波动性，释放股东价值 [15] - 未来几年计划投资5.6 - 5.8亿美元用于转型技术，70%用于ERP实施 [16] - 国际业务采用Go Lean战略，选择性投资高回报平台，探索扩张机会 [17][18] 估值分析 - 公司远期12个月市盈率为19.71，低于行业平均20.2和标准普尔500指数平均20.05 [19] - 股价较竞争对手有折扣，但低估值可能反映投资者担忧或潜在挑战 [20] 投资建议 - 公司品牌定位强且有市场份额增长，但近期股价下跌、销售疲软、盈利预测下调和技术指标看跌，新投资者需谨慎 [21] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [22]